Apollo e Blackstone levantam US$ 35 bilhões em acordo de financiamento de chips para a Anthropic

Apollo e Blackstone finalizaram um acordo de crédito privado de US$ 35 bilhões (R$ 181,1 bi) que ajudará a financiar os planos de crescimento da Anthropic, enquanto bancos e grupos de investimento de Wall Street despejam superior nary roar da IA (inteligência artificial).

Os dois grupos lideraram o financiamento, um dos maiores acordos de crédito privado já concluídos, que irá custear a compra de chips da Alphabet pela Anthropic.

A parceria ressalta o enorme apetite dos investidores por IA e arsenic quantias que estão dispostos a desembolsar para financiar a infraestrutura de information centers e o poder computacional necessários para empresas como Anthropic, OpenAI e Meta.

No entanto, o acordo, batizado de projeto "Big Sky", surge em meio a preocupações de que a febre da IA tenha superaquecido o mercado em geral. As ações de fabricantes de chips se recuperaram nesta segunda-feira (8) após uma derrocada na semana passada, lideradas pela queda da Broadcom.

O acordo se soma a uma enxurrada de empréstimos lastreados em chips que gerou statement sobre a rapidez com que arsenic unidades de processamento gráfico se depreciariam à medida que a tecnologia de IA evolui.

Apollo e Blackstone não quiseram comentar.

A transação foi concluída dias após a Alphabet completar uma das maiores ofertas de ações da história, buscando levantar US$ 85 bilhões (R$ 439,9 bi) para financiar a expansão de IA bash Google, e enquanto a SpaceX se prepara para uma abertura de superior histórica. Anthropic e OpenAI também estão preparando seus IPOs (oferta inicial pública de ações, na sigla em inglês).

A onda de empréstimos para IA ultrapassou os mercados de capitais tradicionais dos EUA, com a Amazon levantando 14 bilhões de dólares canadenses (R$ 51,9 bi) nesta segunda na maior venda de títulos na moeda. A empresa confirmou a operação ao FT.

O acordo da Anthropic com Apollo e Blackstone se baseia em uma estrutura complexa que grupos de investimento privado usam rotineiramente para financiar startups com respaldo de empresas de primeira linha. Um veículo de propósito específico formado pela Atlas SP Partners da Apollo levantou a dívida e o capital, com contratos de arrendamento dos chips sustentando o valor da transação, disseram pessoas informadas sobre o assunto.

Apollo e Blackstone estruturaram o empréstimo em três fatias, com os pagamentos de juros dos dois segmentos seniores garantidos pela Broadcom. A fabricante de chips está produzindo arsenic chamadas unidades de processamento tensorial, ou TPUs, com o Google. Seu acordo para fornecer suporte caso a Anthropic deixe de pagar os juros ajudou a reduzir vastamente os custos da dívida.

As duas parcelas seniores da dívida foram divididas entre bancos e investidores. Cerca de US$ 6 bilhões (R$ 31 bi) em notas chamadas A1 foram vendidas a bancos com uma taxa de juros de 1 ponto percentual acima dos títulos bash Tesouro. Outros US$ 24 bilhões (R$ 124,2 bi) foram vendidos a investidores em mercados de crédito lastreado em ativos, com rendimento de 5,75%.

Os US$ 4,5 bilhões (R$ 23,3 bi) de dívida júnior, que não são garantidos pela Broadcom e, portanto, expõem os credores de forma mais aguda à Anthropic, tinham uma taxa de juros de 8,5%. Os investidores também receberam um desconto de emissão archetypal de US$ 0,98 a US$ 0,99 (R$ 5,07 a R$ 5,12), dependendo bash tamanho dos aportes.

O Morgan Stanley, que assessorou a Broadcom e organizou a transação, também emprestou a investidores participantes bash acordo. O banco não quis comentar.

Investidores consultados sobre o acordo não tiveram acesso antecipado às informações financeiras da Anthropic antes de seu IPO, disseram pessoas familiarizadas com o arranjo. Alguns investidores recusaram o acordo devido ao formato de saque diferido da dívida, que reduz os rendimentos porque o dinheiro pode ser sacado em múltiplas porções ao longo de um período.