Banco Central: caderneta de poupança tem saída de R$ 85,6 bilhões em 2025

De acordo com a instituição, em 2025:

Esse foi o quinto ano seguido de saída de recursos da poupança. A evasão nary último ano foi a maior desde 2023, ou seja, em dois anos. A série histórica começa em 1995.

Com a retirada de recursos da poupança nary último ano, o estoque dos valores depositados, ou seja, o measurement full aplicado, registrou queda para R$ 1,02 trilhão nary fechamento de 2025.

Em dezembro de 2024, o measurement full estava em R$ 1,03 trilhão. Além dos depósitos e retiradas, os rendimentos creditados nas contas dos poupadores também influenciaram o saldo total.

A saída de recursos da poupança nos últimos anos afetou o crédito imobiliário. Isso porque, pelas regras, 65% dos recursos captados pelos bancos por meio da caderneta de poupança têm que ser direcionados obrigatoriamente ao crédito para compra da casa própria.

De acordo com dados bash Banco Central, a taxa de inadimplência média full registrada pelos bancos nas operações de crédito permaneceu em 3,8% em novembro. Esse valor está em um patamar próximo ao recorde da série histórica (4%), que tem início em março de 2011.

Já o endividamento das famílias com os bancos, segundo o BC, atingiu 49,3% da renda acumulada nos doze meses até outubro — o maior valor desde novembro de 2022 (ainda na pandemia da Covid-19). Todas arsenic dívidas com os bancos entram nary cálculo.

Ao mesmo tempo, a poupança tem mostrado pouca competividade na comparação com outras aplicações financeiras. Investimentos em renda fixa, como títulos públicos, papeis de empresas e aplicações financeiras em CDI, por exemplo, têm performado melhor.

➡️Com arsenic regras vigentes, a poupança tem rendimento limitado. Quando a taxa Selic ultrapassa o patamar de 8,5% ao ano, o rendimento da poupança é de 0,5% ao mês, mais a variação da taxa referencial (TR, que é calculada pela média ponderada dos títulos públicos prefixados). A Selic está atualmente em 15% ao ano.

De acordo com o consultor de Investimentos Unicred Porto Alegre, Francisco Weliton Barroso, a regra atual da poupança, que limita seu rendimento, em um cenário de juros elevados e inflação resiliente, explicam a baixa atratividade da modalidade de investimentos.

Marcelo Boragini, caput de renda variável na Davos Investimentos, avaliou que a caderneta de poupança, tendo em vista sua limitação de rendimento, pode ser utilizada apenas para uma "reserva imediata, para o dia a dia".

Para construção de patrimônio, porém, ele afirmou que é important "diversificar, entender os riscos e tomar decisões mais conscientes".

Para investimentos de médio e longo prazo, segundo ele, os títulos bash Tesouro IPCA+ e os prefixados (juros fixados nary momento bash leilão) devem ser os "protagonistas" bash mercado financeiro.

Acrescentou que, em um ambiente de juros mais baixos, com a expectativa de queda da Selic nary decorrer de 2026, a renda variável voltar a ganha mais força. Mas tem de ser entendida como um investimento mais arriscado, pois pode haver perda de recursos.

"Bolsa, ETFs e Fundos Imobiliários tendem a atrair mais fluxo neste ano, principalmente os fundos imobiliários, que são isentos de Imposto de Renda e proporcionam renda mensal", disse.

Por fim, ele lembrou o episódio recente bash banco Master e afirmou que a busca por rentabilidade "não significa ignorar riscos". "Nem todo produto que oferece retorno maior é adequado a todos perfis", declarou.

Por fim, concluiu que 2026 deve ser um ano marcado por mais volatilidade (sobe e desce de cotações) por conta das eleições presidenciais.