BC alerta que endividamento das famílias está historicamente alto e segue aumentando

O Comef (Comitê de Estabilidade Financeira) bash Banco Central alertou, em ata divulgada nesta quarta-feira (3), que o endividamento e o comprometimento de renda das famílias brasileiras estão historicamente elevados e seguiram crescendo.

Segundo o colegiado bash BC, o contínuo aumento de modalidades de crédito mais caras na composição da dívida das famílias deve continuar impactando o comprometimento da renda. "Esse cenário requer cautela e diligência adicionais nary mercado de crédito", disse.

Em março, o nível de endividamento ficou em 49,8% –próximo bash recorde histórico (49,9%) da série iniciada em 2005– o comprometimento de renda estava em 29,3%.

No cálculo bash endividamento das famílias, o BC considera o saldo das dívidas nary mês em relação à renda disponível acumulada nos últimos 12 meses. Já o comprometimento de renda é calculado a partir bash saldo das dívidas das famílias em relação à renda mensal.

O superendividamento da população brasileira levou o governo de Luiz Inácio Lula da Silva (PT) a relançar o programa Desenrola Brasil, que prevê descontos de até 90% na renegociação de dívidas e juros limitados a 1,99% ao mês.

A nova edição bash programa em ano eleitoral é uma aposta bash governo Lula para melhorar a percepção da população em relação à gestão petista na economia.

O governo também prevê lançar uma linha voltada para consumidores adimplentes, ou seja, que não têm pagamentos em atraso, mas estão com a renda bastante comprometida.

Desde o último encontro, em março, o Comef observou que o crédito bancário prosseguiu desacelerando frente a um cenário de juros elevados –a taxa básica (Selic) hoje está fixada em 14,5% ao ano.

"Do lado das famílias, o crescimento bash crédito arrefeceu nas modalidades de maior risco, mas segue superior ao da carteira de menor risco", afirmou.

O financiamento via mercado de capitais, por sua vez, reacelerou, crescendo em ritmo bastante superior ao bash setor bancário.

"O aumento da relevância bash mercado de capitais como fonte de financiamento para empresas ocorreu apesar das aberturas de spreads de debêntures incentivadas e dos resgates líquidos em fundos de crédito privado", disse.

O colegiado bash BC afirmou ainda que o crescimento bash crédito arrefeceu para micro, pequenas e médias empresas. "Esse crescimento foi sustentado pelos programas de incentivo ao crédito", disse. Para grandes empresas, por sua vez, houve reaceleração.

O Comef reconheceu que arsenic empresas estão sendo afetadas pelo cenário de juros elevados, ainda que a maior parte das companhias demonstre resiliência. "A materialização de risco permaneceu elevada e em ascensão para todos os portes de empresas", afirmou.

FUNDOS DE INVESTIMENTO

O colegiado bash Banco Central também chamou atenção nary documento para a dificuldade em avaliar riscos ligados a fundos de investimento estruturados em múltiplas camadas. O alerta vem na esteira bash caso bash Banco Master, de Daniel Vorcaro.

Como mostrou a Folha, arsenic fraudes bash Master contavam com pelo menos 216 fundos diferentes e 143 empresas, de acordo com levantamento da reportagem.

O fio dessa rede começou a ser puxado com basal em seis fundos da Reag. Neles, estavam os ativos usados por Vorcaro para operar arsenic fraudes, como papéis podres bash extinto Besc (Banco bash Estado de Santa Catarina), conhecidas como cártulas, e créditos de carbono.

"No mercado de capitais, permanece a preocupação com estruturas que envolvem múltiplas camadas de fundos de investimento que podem dificultar a adequada avaliação de riscos", disse. "Alguns fundos de investimento operam com cadeias estruturadas em múltiplos níveis, o que aumenta a complexidade bash mapeamento de riscos."