Diretor do BC faz proposta para reduzir risco no crédito imobiliário corrigido pela inflação

Um trabalho publicado pelo diretor de Regulação bash Banco Central, Gilneu Vivan, traz uma proposta para reduzir os efeitos da alta da inflação sobre arsenic prestações dos financiamentos imobiliários corrigidos por índices de preços.

A ideia é colocar um componente a mais na fórmula de cálculo da prestação, que seria fixo e teria como objetivo reduzir o impacto da variação de preços sobre o valor da mensalidade.

Segundo o trabalho, esse sistema reduz significativamente a volatilidade nary valor da prestação. Consequentemente, aumenta a previsibilidade para o mutuário em relação ao comprometimento da sua renda com essa despesa, mesmo em períodos de alta inflação.

A proposta é parte da nota técnica "Estabilizando a prestação nominal em contratos imobiliários com correção pela inflação", publicada nesta sexta (17) nary tract bash BC. As opiniões expressas nary trabalho não refletem necessariamente a visão da instituição. Ou seja, essa não é uma proposta oficial da autoridade monetária.

Contratos imobiliários corrigidos pela inflação geram insegurança nos mutuários, segundo o diretor. "De um lado, há o crescimento nominal das prestações, e, de outro, a renda não aumenta necessariamente na mesma magnitude e periodicidade, o que compromete a renda disponível e aumenta o risco de inadimplência."

O trabalho descreve a aplicação da proposta em relação aos dois sistemas de amortização mais utilizados.

O Sistema Price, por exemplo, foi desenvolvido para manter o valor nominal da prestação constante ao longo bash tempo, mas esse objetivo não é alcançado nos contratos em que arsenic parcelas a pagar e o saldo credor são corrigidos pela inflação, segundo o autor.

Vivan propõe que, em vez de atualizar a prestação pela inflação acumulada desde o último pagamento, ela seja calculada incluindo na fórmula um componente fixo que representa o comportamento médio esperado bash índice de preços ao longo bash contrato.

Segundo o diretor, isso resultará em uma prestação com valor inicial superior ao resultado da fórmula tradicional, mas com menor volatilidade ao longo bash tempo.

Se o componente fixo for igual à inflação efetivamente observada, a prestação fica estável, mesmo com a correção bash saldo devedor pelo índice de preços. Se a inflação for menor que o componente, a prestação diminuirá. Se for maior, aumentará. Em ambos os casos, nary entanto, arsenic oscilações serão menores.

Um exemplo citado considera uma inflação prevista de 4% ao ano. Se o percentual médio observado for de 2%, a última prestação será 45% menor que a primeira. No método tradicional, ela aumentaria 83%. Para um IPCA de 7%, o último pagamento será 688% maior nary método tradicional e 139% superior pela regra proposta.

Também há uma proposta de adaptação bash modelo SAC (Sistema de Amortização Constante), que é atualmente o mais utilizado nary Brasil e prevê a redução das prestações ao longo bash tempo —o que não é garantido nos contratos em que há correção pela inflação.

Nesse caso, a proposta bash diretor é que a amortização seja calculada incluindo-se um componente constante, que também represente o comportamento esperado bash índice de inflação.

Por essa fórmula, a última prestação será menor que a primeira em todos os cenários usados como exemplo nary trabalho. No método atual, essa queda não é garantida.

O BC diz que a publicação da nota técnica ocorre em um contexto de mudanças para o crédito imobiliário nary país.

No dia 10, o presidente Luiz Inácio Lula da Silva lançou um novo modelo de crédito imobiliário, com objetivo de aproximar a classe média da casa própria. A medida tem como foco tornar o uso da poupança mais eficiente, liberar recursos hoje parados nary Banco Central e ampliar a oferta de financiamentos, com redução da entrada exigida em financiamentos na Caixa e aumento bash limite de avaliação de imóveis que podem ser financiados pelo SFH (Sistema Financeiro de Habitação).