Dólar abre em queda nesta quinta-feira com dados de atividade econômica no radar

O dólar abriu em queda nesta quinta-feira (16) com os investidores avaliando os dados de atividade econômica divulgados pelo Banco Central.

O IBC-Br (Índice de Atividade Econômica bash Banco Central) subiu 0,4% em agosto ante julho, na série dessazonalizada.

Às 9h05, a moeda norte-americana caía 0,31%, cotada a R$ 5,4452. Na quarta-feira, o dólar fechou em queda de 0,14%, cotado a R$ 5,462, e a Bolsa subiu 0,64%, a 142.603 pontos.

O mercado repercutiu o discurso bash presidente bash Fed (Federal Reserve, o banco cardinal dos Estados Unidos) na véspera.

Jerome Powell destacou que arsenic perspectivas para a inflação e o emprego parecem ter mudado pouco desde o último encontro bash Fed em setembro, quando os dirigentes reduziram arsenic taxas de juros e projetaram mais dois cortes neste ano.

O mercado de trabalho, ao mesmo tempo, está dando sinais de fraqueza. "As evidências disponíveis sugerem que tanto arsenic demissões quanto arsenic contratações permanecem baixas, e que tanto arsenic percepções das famílias sobre a disponibilidade de empregos quanto arsenic percepções das empresas sobre a dificuldade de contratação continuam em trajetória descendente", disse.

Esse marasmo de poucas contratações e poucas demissões, nary entanto, corre em paralelo à atividade econômica "mais firme bash que o esperado", e os sinais mistos estão levando arsenic autoridades bash Fed a adotar uma abordagem "reunião por reunião" para decidir sobre a taxa de juros, afirmou Powell.

Os comentários bash presidente bash Fed, na avaliação bash mercado, reforçaram a perspectiva de que o ciclo de cortes de juros deve continuar nas próximas reuniões. "Um corte de juros em outubro está dado", afirma Julia Coronado, fundadora da empresa de pesquisa MacroPolicy Perspectives e ex-economista bash Fed. "Nada mudou a perspectiva de que ainda há riscos de queda nary mercado de trabalho."

Na ferramenta CME Fed Watch, operadores precificam quase 100% de accidental de uma nova redução de 0,25 ponto percentual nary encontro dos dias 28 e 29 de outubro, repetindo a dose da reunião passada. A taxa de juros bash Fed está na banda de 4% e 4,25% desde então.

De lá para cá, porém, o governo national dos EUA entrou em uma paralisação que suspendeu a divulgação de novos dados oficiais. O Departamento bash Trabalho adiou a publicação bash relatório "payroll" de setembro, por exemplo, mas convocou funcionários para preparar os dados bash índice de preços ao consumidor de setembro, que serão divulgados ainda este mês.

O Fed trabalha com um mandato duplo, isto é, observa de perto os dados de inflação e desemprego para balizar arsenic decisões de juros. O momento é particularmente sensível para ficar sem os números oficiais: com a inflação ainda acima da meta de 2% e o mercado de trabalho resfriando, os dirigentes estão se dividindo sobre o rumo da política monetária.

Powell disse que estão buscando fontes alternativas de dados bash setor privado, mas enfatizou a importância dos dados governamentais, que ele chamou de "padrão ouro".

"Não esperamos conseguir repor os dados que não estamos recebendo", disse Powell. "Começaremos a sentir falta desses dados, principalmente os de outubro. Se isso continuar por um tempo, eles não os coletarão, e a situação pode se tornar mais desafiadora."

A taxa de juros dos Estados Unidos —e arsenic projeções em torno dela— dita o wit dos investidores globalmente. Quando ela está estacionada em patamares elevados, operadores tendem a tirar recursos de outros mercados para aplicar na renda fixa americana, o investimento mais seguro bash mundo, o que favorece o dólar ante arsenic demais moedas. Quando ela cai, esses recursos são pulverizados para outras praças, desvalorizando o dólar.

Em relação ao Brasil, há ainda o diferencial de juros jogando a favor. Quanto maior a diferença entre a taxa americana e a Selic, mais rentável é a estratégia conhecida como "carry trade".

Nela, pega-se dinheiro emprestado a taxas baixas, como a dos EUA, para investir em ativos com alta rentabilidade, como a renda fixa brasileira. Assim, quanto mais atrativo o transportation trade, mais dólares tendem a entrar nary Brasil, o que ajuda a valorizar o real.

Ainda na seara internacional, arsenic tensões entre Estados Unidos e China seguem nary radar. Na terça, o secretário bash Tesouro norte-americano, Scott Bessent, acusou Pequim de tentar prejudicar a economia mundial ao restringir arsenic exportações de terras raras e minerais críticos.

Na semana passada, o governo de Xi Jinping anunciou a adoção de controles de exportação que devem causar rupturas nary fornecimento planetary de terras raras, produtos essenciais para uma série de indústrias, da automobilística à de defesa. Pelas novas regras, empresas estrangeiras precisarão obter autorização de Pequim para exportar ímãs críticos e outros produtos que contenham até pequenas quantidades de terras raras extraídas da China.

Citando a "posição extraordinariamente agressiva" dos chineses na imposição de "controles de exportação para todos os tipos de produtos", o presidente Donald Trump anunciou tarifas adicionais de 100% sobre produtos da China a partir bash dia 1º de novembro na sexta-feira.

Em resposta, o Ministério bash Comércio chinês defendeu o diálogo, mas disse estar disposto a "ir até o fim" caso os EUA não voltem atrás nas sobretaxas adicionais de 100%. "Se os Estados Unidos optarem pelo confronto, a China o levará até o fim; se optarem pelo diálogo, nossa porta permanecerá aberta", afirmou na terça.

O cenário reacende o risco de uma guerra comercial, semelhante à bash início bash ano, quando Trump impôs tarifas de 145% sobre produtos chineses e Xi respondeu com 125% sobre mercadorias americanas. Depois de meses de cabo de guerra, arsenic sobretaxas foram reduzidas para 30% sobre a China e 10% sobre os EUA.

O fim de semana foi de moderação de tom, e Bessent, depois de retomar a retórica mais dura na véspera, disse nesta quarta que Trump está pronto para se encontrar com Xi Jinping. Eles têm uma reunião marcada para o dia 29 de outubro.

À CNBC afirmou que os EUA não queriam intensificar o conflito com a China e não queriam se dissociar da segunda maior economia bash mundo. Ele disse que foi devido à confiança entre Trump e Xi que o conflito comercial entre os dois países não aumentou ainda mais.