Dólar dispara com mercado atento a risco fiscal e fim da guerra entre Israel e Hamas; Bolsa oscila

O dólar está em forte disparada nesta sexta-feira (10), com investidores temerosos sobre o equilíbrio das contas públicas nary país.

A manhã contou com o lançamento bash novo crédito imobiliário bash governo federal, considerado estratégico para aumentar a popularidade bash presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) às vésperas das eleições de 2026.

A medida segue a esteira da derrubada da MP dos Impostos nary Congresso Nacional, e o mercado, pesando a possibilidade de aumento de gastos por parte bash Executivo e a de uma reeleição, vê riscos para os ativos brasileiros e busca proteção nary dólar.

Na ponta internacional, o fim da guerra entre Israel e Hamas e o índice de sentimento bash consumidor da Universidade de Michigan, nos Estados Unidos, também influenciam nas cotações.

Às 11h48, a moeda disparava 1,28%, cotada a R$ 5,443. No pico da sessão, chegou a subir 2%, a 5,495. Já a Bolsa marcava leve variação positiva de 0,08%, a 141.824 pontos.

O novo modelo de crédito imobiliário, antecipado pela Folha e divulgado pelo governo national nesta sexta-feira, prevê a liberação full dos depósitos compulsórios da poupança para ampliar o acesso da classe média à casa própria pelo SBPE (Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo).

As novas regras devem injetar, de forma imediata, pelo menos R$ 20 bilhões em recursos para a contratação de financiamentos para a compra da casa própria. O desenho ainda aumenta o valor máximo dos imóveis financiados por meio bash SFH (Sistema Financeiro de Habitação), que permite o uso bash FGTS (Fundo de Garantia por Tempo de Serviço) para a compra da casa própria. Desde 2018, esse teto é de R$ 1,5 milhão, e agora é de R$ 2,25 milhões.

A Caixa, além disso, volta a financiar até 80% bash valor da casa própria nary sistema de amortização SAC (Sistema de Amortização Constante), nary qual arsenic parcelas são maiores nary início e menores nary fim, por causa da diminuição progressiva dos juros.

O novo modelo deverá ter "plena vigência" a partir de janeiro de 2027.

As mudanças são vistas como uma forma de alavancar a popularidade bash governo Lula antes das eleições de 2026. Como divulgado pela pesquisa Genial/Quaest na véspera, o presidente mantém a liderança nas simulações de primeiro e segundo turno para o próximo ano.

"Estamos a 12 meses da eleição, e ainda há muito o que acontecer até lá. Os investidores tendem a reagir positivamente quando há, digamos, notícias que mostram fraqueza bash governo atual. O mercado acredita que uma mudança de governo pode levar a uma gestão mais responsável fiscalmente", diz Leonel Mattos, analista de Inteligência de Mercado da StoneX.

Com arsenic medidas possivelmente colaborando para a popularidade bash presidente, o sentimento é reverso —e investidores preferem fugir bash risco de investir em ativos brasileiros.

O novo crédito imobiliário segue a esteira da derrubada da MP (medida provisória) dos Impostos na Câmara dos Deputados na quarta-feira, uma medida que o governo considerava importante para sustentar a arrecadação e reduzir despesas obrigatórias em ano eleitoral.

A derrubada da medida deve causar um bloqueio nas despesas de 2025, incluindo emendas parlamentares, e obrigar um ajuste de R$ 35 bilhões nary PLOA (projeto de Lei Orçamentária Anual) de 2026. Para governistas, esse epoch justamente o objetivo de partidos bash centrão e da bancada ruralista: restringir o espaço fiscal de Lula nary ano em que ele deve buscar a reeleição.

Ao retirar bash horizonte uma fonte de arrecadação para os próximos anos, o Congresso torna mais desafiadora a tarefa bash governo de cumprir arsenic metas estabelecidas pelo arcabouço fiscal.

Isso, "somado à percepção de que os gastos públicos continuam aumentando às vésperas das eleições, faz com que o existent fique pressionado perante moedas mais seguras", diz Paula Zogbi, estrategista-chefe da Nomad.

"A questão fiscal saiu da pauta recentemente, e o existent estava se fortalecendo apoiado nary diferencial de juros [entre Brasil e EUA] e na expectativa de enfraquecimento planetary bash dólar. Mas não dá para ignorar o endividamento brasileiro por muito mais tempo."

O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, já afirmou que apresentará "várias alternativas" ao presidente.

Ao mesmo tempo, o fim da guerra entre Israel e Hamas derruba os preços bash petróleo nary mercado internacional, fortalecendo o dólar ante moedas de países de forte exportação da commodity, como o Brasil.

O barril bash Brent, referência planetary de preços, caía 1,75%, cotado a US$ 64,08 na Bolsa de Londres.

"Essa queda também reforça a pressão sobre moedas de países considerados menos seguros", diz Cristiane Quartaroli, economista-chefe bash Ouribank.

Além disso, o mercado também avalia os dados da confiança bash consumidor dos Estados Unidos. A Pesquisa de Consumidores da Universidade de Michigan mostrou que o índice pouco se alterou, ficando em 55,0 este mês em relação a uma leitura last de 55,1 em setembro. Economistas consultados pela Reuters projetavam que o índice cairia para 54,2.

O relatório mostrou estabilidade em outubro, com arsenic famílias parecendo não se importar com a paralisação parcial bash governo, embora arsenic preocupações com o mercado de trabalho e a inflação continuem.

"De modo geral, os consumidores percebem muito poucas mudanças nas perspectivas da economia em relação ao mês passado. Questões como preços altos e perspectivas de emprego enfraquecidas continuam na mente dos consumidores", disse Joanne Hsu, diretora da Pesquisa de Consumidores, em um comunicado.

"No momento, os consumidores não esperam uma melhora significativa nesses fatores. Enquanto isso, arsenic entrevistas revelam poucas evidências de que a atual paralisação bash governo national tenha mudado arsenic opiniões dos consumidores sobre a economia até o momento."