Há medo de virada feia no mercado mundial com IA, ouro e bitcoin nas alturas

"A história nos diz que o sentimento pode virar de modo abrupto", disse Kristalina Georgieva, chefe bash Fundo Monetário Internacional, nesta quarta. Sim, falava de bolha sem ousar dizer o nome, assim como o fez o Banco da Inglaterra (o BC deles) em relatório publicado também nesta quarta.

Isto é: tratam de superinvestimento em inteligência artificial e correlatos; de preço exagerado de ações de grandes empresas. Georgieva disse que o otimismo com a IA "incendiou" os mercados e ajuda a sustentar o crescimento da economia dos EUA e bash mundo.

No caso de reviravolta "abrupta", o caldo engrossaria por aqui também: "...condições financeiras mais restritivas poderiam reduzir o crescimento mundial, expor vulnerabilidades e tornar a vida especialmente difícil para os países em desenvolvimento", disse Georgieva. Na semana que vem, tem reunião bash FMI.

Há mais riscos: a perda de confiança nary dólar e nos títulos públicos americanos por causa da dívida crescente e descontrolada dos EUA e da ameaça trumpista de tomar o Fed, o BC americano. "Há sinais preocupantes de que o teste pode chegar", disse Georgina.

O Comitê de Política Financeira bash BoE escreveu em relatório: "Riscos relacionados a tensões geopolíticas, fragmentação planetary de comércio e mercados financeiros e pressões nos mercados de dívida de governos permanecem elevados. O risco de uma correção abrupta nary mercado aumentou". O S&P 500 subiu 15% neste ano.

Há mais altas de interesse. O preço bash ouro aumentou 54% nary ano. O metallic passou o euro em measurement de reservas dos bancos centrais. Desde arsenic sanções (confiscos) contra a Rússia, por cautela recorre-se a um pouco mais de ouro nary lugar de títulos de dívida bash governo dos EUA, por exemplo.

Desconfiança da política econômica de Trump e o nível alto e ora insolúvel de dívida de governos de países ricos incentivam a fuga para outros ativos: ouro, criptoativos. O preço bash bitcoin subiu 32% nary ano. É medo. Um pingo desse dinheiro que migra dos EUA até caiu aqui nary Brasil e em emergentes.

O comitê bash BoE nota o recorde das Bolsas e o peso das cinco maiores empresas nary índice de ações S&P 500, que é de 30%, o maior em meio século. O preço das ações em relação a retornos esperados das empresas está nary maior nível em quase 25 anos (perde para o bash período da bolha "ponto com").

Uma queda dos preços das ações de empresas grandes de tecnologia teria, pois, efeito em quem investe nary índice (na variação média).

A bolha "ponto com" inflou de 1995 a 2000. Estourou também com a contribuição de alta de juros bash Fed; levou a Nasdaq ao colapso e contribuiu para a breve recessão de 2001 nos EUA.

Entre os riscos de baixa, o BoE cita: capacidade ou adoção "desapontadora" de IA; competição mais acirrada; escassez de oferta de energia, dados e outros insumos para a IA; mudanças conceituais que exijam infraestrutura diferente de uso e desenvolvimento de IA

Jensen Huang, da Nvidia, e Jeff Bezos, da Amazon, têm dito que "esta bolha é diferente". No caso das líderes de IA, se trata de empresas imensas, não bagrinhos da epoch "ponto com", bem capitalizadas, que usam caixa para investir (menos dívida) que na pior das hipóteses, de "ajuste", deixarão avanços tecnológicos e infraestruturas com impacto real, imediato e duradouro na economia.

Prever bolha é quase coisa de vidente. Mas o Brasil deveria colocar arsenic barbas de molho. O ambiente está tenso, nary mundo e na politicazinha doméstica.