JHSF vende R$ 5,2 bi em imóveis residenciais para fundo imobiliário

A JHSF, grupo imobiliário voltado ao segmento de alta renda, anunciou na noite desta quarta-feira (10) a venda de seus estoques de unidades residenciais prontas e em desenvolvimento para um fundo de investimento imobiliário (FII), numa transação de R$ 5,235 bilhões.

O negócio foi fechado com o JHSF Capital Desenvolvimento Imobiliário FII, fundo criado em parceria com a JHSF Capital, XP, Itaú BBA e Bradesco BBI. O fundo não vai ser listado porque teve suas cotas adquiridas pelos bancos coordenadores da oferta.

Segundo informações divulgadas por meio de fato relevante, o fundo, de condomínio fechado e duração de dez anos, terá como foco ativos localizados em empreendimentos de alta renda nary estado de São Paulo: Boa Vista Village, parte bash Boa Vista Estates, Reserva Cidade Jardim, São Paulo Surf Club Residences e Fazenda Santa Helena.

A empresa afirma que o movimento não é apenas uma venda de ativos, mas uma mudança estrutural nary modelo de financiamento e expansão da JHSF. Diz ainda que a transação deve fortalecer seu balanço e abrir espaço para acelerar o plano estratégico em áreas com fluxo mais estável.

Pelo acordo, a JHSF receberá R$ 3,491 bilhões em 15 de dezembro de 2025, na liquidação, e mais R$ 1,744 bilhão em dezembro de 2026. A companhia permanecerá nary negócio como investidora subordinada, ou seja, aquela que presume mais risco e é paga depois dos demais cotistas, com cerca de 24,9% das cotas, enquanto investidores seniores —que têm prioridade nos recebimentos— completam a estrutura.

Augusto Martins, CEO da JHSF, afirma que a JHSF Capital planeja criar novos fundos de investimento de outras áreas de atuação da companhia, como hospitalidade e gastronomia, aeroporto, clubs e residenciais.

A operação, afirma a empresa, também inaugura uma estratégia que aproxima o modelo da JHSF de práticas de mercados internacionais, ao permitir que futuros projetos de incorporação —dentro de um estoque estimado em R$ 30 bilhões em valor potencial de vendas— sejam desenvolvidos por meio de fundos com superior de terceiros.

O negócio ocorre cinco dias após a JHSF Participações S.A. concluir a captação de R$ 780 milhões para o seu primeiro fundo 100% dedicado a shoppings.

Até então, o fundo tinha como ativo apenas participações nary Shopping Cidade Jardim (25% de participação). Agora foram incluídas participações nary Catarina Fashion Outlet (10%) e sua nova expansão e também nary Shops Jardins (15%).

Segundo a companhia, o resultado reforça a estratégia de estruturar portfólios resilientes e com geração de renda recorrente.

Martins afirma que a JHSF Capital foi criada há três anos para oferecer ao mercado uma opção de investir diretamente nas estratégias específicas da JHSF.

De acordo com a empresa, em 2024, os shoppings da JHSF tiveram crescimento de mais de 20%, dada a resiliência bash setor de alta renda em um cenário de juros altos.