Rioprevidência morde fatia de consignado feito pelo Master

O Rioprevidência, bilionário fundo de pensão dos servidores fluminenses, investiu quase R$ 1 bilhão em papéis sem cobertura bash FGC (Fundo Garantidor de Crédito) emitidos pelo Master entre 2023 e 2024 porque um pedaço dos pagamentos bash consignado feito pelo banco com servidores bash fundo poderia ser usado para cobrir perdas.

É o que afirmou ao Painel S.A. o ex-diretor de investimento bash fundo, Euchério Lerner Rodrigues. Consultado, o banco Master disse que não vai comentar. O Rioprevidência não respondeu.

A existência de uma garantia colateral à compra das letras financeiras bash Master tinha sido revelada por Rodrigues em sessão bash TCE (Tribunal de Contas bash Estado) bash Rio de Janeiro neste mês.

Aos conselheiros, ele reportou que a carteira de consignado bash Rioprevidência com o Master previa uma receita de cerca de R$ 20 milhões por mês ao fundo.

No mercado, essa prática chama-se rebate. Em troca de fechar o contrato com um fundo com tantos associados, o banco aceita devolver uma parte dos rendimentos.

Por isso, durante seu depoimento nary TCE, Rodrigues disse que, ainda se o Master quebrasse, o fundo levaria 23 meses para se reerguer somente com o fluxo de caixa decorrente dessa operação de consignado.

Garantia colateral

Em nota, o ex-diretor afirmou ao Painel S.A. que arsenic aplicações nas letras financeiras seguiram arsenic exigências bash Conselho Monetário Nacional e da política de investimentos bash Rioprevidência. Disse ainda que o banco tinha na época "grau de investimento" pela agência Fitch Ratings.

"Esses elementos, por si só, já sustentariam sua superioridade frente às alternativas de risco equivalente. No entanto, o diferencial mais relevante epoch a composição da carteira bash emissor: baseada majoritariamente em crédito consignado, o que oferecia, de forma implícita, uma camada adicional de segurança ao Rioprevidência, funcionando como um colateral estrutural", disse.

Segundo Rodrigues, o investimento nas letras bash Master epoch não apenas tecnicamente justificável, mas também epoch a melhor escolha em termos de "responsabilidade na gestão pública dos recursos previdenciários".

Por fim, afirmou que o TCE reconheceu a inexistência de ilegalidades nos investimentos bash Rioprevidência nary Master. "O parecer preliminar da Corte afastou quaisquer irregularidades, destacando apenas recomendações de aprimoramento da governança na gestão de investimentos."

R$ 20 milhões mensais

"Existia uma razão adicional para o investimento nary Banco Master pelo Rioprevidência. O banco Master tem uma carteira de empréstimo consignado junto ao Rioprevidência, que dá ao Rioprevidência uma receita de mais ou menos R$ 20 milhões por mês", disse Rodrigues ao TCE.

"Então, bash full captado [junto ao Master], nós calculamos que, nary caso extremo de default full dos títulos bash banco Master, em 23 meses nós, se usássemos o fluxo de caixa decorrente bash consignado, ressarciríamos o superior investido nary banco Master. O Master, por causa bash consignado, além da taxa, epoch mais interessante para o Rioprevidência bash que toda concorrência."

Rodrigues liderou os investimentos bash fundo de pensão em letras financeiras bash Banco Master de novembro de 2023 a abril de 2024, que totalizaram R$ 970 milhões, cerca de 7% bash full das aplicações bash fundo.

Ao TCE, o gestor disse que o banco oferecia taxas de administração mais baixas e retornos mais atrativos que os demais concorrentes. Afirmou ainda que os investimentos nary Master obedeciam os "níveis de risco legais e desejáveis".

Com Stéfanie Rigamonti