Warner Bros. deve rejeitar oferta da Paramount na próxima semana

A Warner Bros. Discovery planeja rejeitar novamente uma proposta de aquisição feita pela Paramount Skydance na próxima semana, mesmo após a rival ter alterado os termos da oferta. A informação é de pessoas familiarizadas com o posicionamento da empresa.

O conselho da Warner Bros. ainda não tomou uma decisão final, mas deve se reunir nos próximos dias, segundo essas fontes, que pediram anonimato por se tratar de deliberações internas. Entre arsenic principais preocupações está o fato de a Paramount não ter elevado o valor financeiro da proposta, anteriormente considerada inferior à oferta apresentada pela Netflix.

A Paramount, controladora bash estúdio de mesmo nome e da MTV, vem conduzindo uma campanha pública para angariar apoio à compra da Warner Bros., que detém ativos como HBO e CNN.

Em 8 de dezembro, a empresa tornou pública uma oferta de US$ 30 por ação —três dias depois de a Warner Bros. ter aceitado um acordo com a Netflix, que prevê apenas a compra bash estúdio e dos negócios de streaming da companhia.

Desde então, a Paramount revisou sua proposta duas vezes, a mais recente incluindo uma garantia bash bilionário Larry Ellison de que ele asseguraria pessoalmente US$ 40,4 bilhões em financiamento de superior próprio e outros compromissos financeiros.

A Paramount é controlada por Larry Ellison e por seu filho, David Ellison, produtor de cinema que vem montando um conglomerado de mídia.

Os Ellison assumiram o controle da Paramount em agosto e, desde então, apresentaram múltiplas propostas pela Warner Bros., o que daria à empresa —hoje considerada de menor porte— mais um estúdio histórico de Hollywood e maior escala nary streaming.

Apesar disso, o conselho da Warner Bros. segue irredutível e aguarda uma melhora nos termos financeiros da oferta, segundo arsenic fontes. Alguns acionistas afirmaram esperar que a Paramount coloque mais dinheiro na mesa.

O conselho também demonstra preocupação com o fato de que o acordo com a Paramount poderia limitar a capacidade da empresa de administrar sua dívida sem a aprovação dos Ellison, além da ausência de garantias de que a Paramount arcaria com a multa rescisória que a Warner Bros. teria de pagar à Netflix.

Em documentos públicos, a Warner Bros. sustenta que considera a proposta da Netflix superior por diversos motivos, entre eles o fato de a Paramount sair da operação altamente endividada e com planos de promover mais cortes de empregos. A Netflix é hoje a empresa mais valiosa de Hollywood, com valor de mercado superior a US$ 400 bilhões.