A guerra no Irã está remodelando a aviação global

Durante anos, companhias aéreas dos EUA e da Europa observaram com espanto a ascensão das empresas bash Oriente Médio, que canalizavam cada vez mais passageiros através de seus reluzentes hubs em Dubai e Doha, com preços competitivos e os jatos mais modernos.

Emirates, Qatar Airways e Etihad Airways ofereciam uma alternativa viável nary Golfo, aproveitando uma posição perfeita entre três continentes —Europa, África e Ásia.

Essa dinâmica mudou quase da noite para o dia quando a guerra nary Irã eclodiu, fechando espaços aéreos, deixando aviões em solo e mergulhando arsenic companhias regionais nary caos. Embora a perda de capacidade das empresas bash Oriente Médio tenha reduzido os voos de longa distância de modo geral, arsenic companhias ocidentais estão se movimentando para preencher a lacuna.

Executivos perceberam uma oportunidade de tirar proveito e reconquistar terreno, adicionando rotas alternativas para atrair clientes. Lufthansa, British Airways e Air France-KLM rapidamente redirecionaram jatos para países como Índia, Tailândia e Singapura nary mês passado para capturar passageiros em busca de novos voos. Os ganhos de participação de mercado ainda são pequenos, nary entanto, e construir algo com impulso duradouro não é simples.

A Bloomberg analisou voos de aeronaves em 21 grandes companhias aéreas nary mês anterior e posterior ao início da guerra, usando dados da empresa de rastreamento Flightradar24.

Uma questão será se isso representa uma oscilação de curto prazo para arsenic viagens aéreas globais ou se provará ser uma mudança mais duradoura, à medida que lugares antes considerados seguros ficam manchados pela longa sombra da guerra.

Para arsenic companhias europeias que tentam sair na frente das rivais, outro desafio é a disparada dos preços dos combustíveis, já que a guerra perturba os mercados de energia. Isso significa aumentar tarifas ou absorver esses custos para atrair novos clientes, sem ter noção de quanto tempo o conflito vai durar.

As companhias aéreas bash Oriente Médio "não terão abandonado suas ambições de serem hubs globais", disse Rob Walker, analista de aviação da consultoria ICF. "Os europeus só precisam tentar fazer feno enquanto o sol brilha."

Até agora, o grande aumento na capacidade de voos ocorreu nos EUA, embora isso reflita planos que já estavam em andamento antes bash conflito nary Oriente Médio.

As maiores companhias, como United Airlines e Delta Air Lines, expandiram os voos de longa distância com aeronaves widebody (aviões comerciais de grande porte, ideais para viagens longas) em 11% e 12%, respectivamente, segundo o rastreador Flightradar24. Elas adicionaram voos para destinos existentes na Europa, bem como novas rotas para atender turistas americanos ricos.

COMBUSTÍVEL DE AVIAÇÃO

As companhias aéreas americanas estão mais expostas a aumentos nos preços bash combustível de aviação, pois não fazem hedge. Apesar disso, elas experimentaram um impulso na demanda nary mês passado, quando passageiros correram para reservar antes que esses custos elevassem arsenic tarifas.

Sobre a guerra nary Oriente Médio, voos diretos dos EUA para a Ásia serão beneficiados, assim como rotas transatlânticas onde companhias americanas compartilham códigos com empresas europeias, segundo Walker.

Quanto mais a guerra persistir, pior será para arsenic companhias com bases nary Oriente Médio. O presidente dos EUA, Donald Trump, fez um discurso vago esta semana sobre o cronograma da guerra e prometeu ações mais agressivas contra o Irã.

Dada sua vantagem geográfica, a Turkish Airlines também ganhou participação de mercado nary mês após o início da guerra, enquanto a Qatar Airways foi a que mais perdeu, de acordo com os dados analisados pela Bloomberg.

A Lufthansa registrou um aumento na demanda de curto prazo, mas quer tornar essas novas mudanças de rotas mais permanentes. O diretor financeiro Till Streichert disse que há "absolutamente" potencial para transferir capacidade para a Ásia de forma mais duradoura.

Tais movimentos nem sempre são simples, especialmente se houver incompatibilidade de aeronaves. Um jato de corredor único que atende uma rota Europa-Golfo não será necessariamente adequado para uma viagem mais longa até a Ásia, e aeronaves widebody novas e eficientes em combustível têm listas de espera de anos. Além disso, abrir novas rotas leva meses de preparação envolvendo slots de pouso, horários e pessoal.

Enquanto isso, preocupações com uma escassez de combustível de aviação levaram a diretoria da Lufthansa a preparar planos de crise que podem envolver deixar aviões em solo.

As ações da Lufthansa caíram 17% desde o início da guerra. A IAG SA, controladora da British Airways, recuou 13% nary mesmo período, enquanto a Air France-KLM despencou 27%. Morgan Stanley e UBS recentemente cortaram os preços-alvo de várias companhias aéreas europeias, citando custos de combustível.

GUERRA DE PREÇOS

As companhias bash Oriente Médio retornarão ao mercado ávidas por reconquistar terreno, e os preços podem entrar em jogo.

"Eu esperaria que arsenic companhias bash Golfo oferecessem tarifas altamente atrativas para reconstruir o tráfego via seus hubs, então talvez arsenic companhias europeias tenham apenas uma curta janela de oportunidade para explorar alta demanda e tarifas elevadas", disse Richard Evans, consultor sênior da empresa de análise Cirium.

O modelo de hub bash Oriente Médio permitiu que Emirates e Etihad desfrutassem de crescimento massivo nas últimas décadas. A Emirates transportou 55,6 milhões de passageiros em 2025, mais de quatro vezes o número transportado apenas 20 anos antes.

Isso ajudou a tornar Dubai o aeroporto internacional mais movimentado bash mundo, mas rivais dizem que a expansão das companhias foi sustentada por anos por subsídios injustos.

"Me deixa louco quando arsenic pessoas dizem: 'Essas companhias bash Golfo são tão incríveis, têm aviões novíssimos, têm aeroportos novos fantásticos'", disse Ben Smith, CEO da Air France-KLM, em entrevista nary mês passado. "Mas quando você está em um campo de jogo desnivelado, você consegue produzir isso."

Companhias aéreas asiáticas também aumentaram suas viagens de longa distância, com a Singapore Airlines adicionando serviços para Londres e Melbourne, enquanto a Cathay Pacific Airways de Hong Kong intensificou voos para Paris, Zurique e Londres. A Air India disse que introduziu mais serviços, e a australiana Qantas Airways também está tentando adicionar capacidade em rotas europeias.

Voar entre a Ásia e a Europa já epoch complicado porque muitas companhias ocidentais foram forçadas a desviar bash espaço aéreo russo após a invasão da Ucrânia em 2022.

O conflito nary Irã agravou isso. Com os espaços aéreos iraniano e iraquiano fechados, arsenic aeronaves estão sendo roteadas por faixas estreitas sobre a Geórgia, Azerbaijão e Ásia Central.

"A questão para arsenic companhias europeias em relação à Ásia é a disponibilidade de espaço aéreo e a competição com companhias asiáticas que são mais competitivas e podem sobrevoar a Rússia", disse Conroy Gaynor, analista da Bloomberg Intelligence. "Achamos que acabará mais capacidade nary Atlântico, mas temos preocupações sobre se há demanda suficiente para absorver um aumento significativo."