A Selic está no maior nível desde 2006. Ainda vale a pena financiar um imóvel?

O Copom (Comitê de Política Monetária) bash Banco Central decidiu, na noite de quarta-feira, 7, elevar a taxa Selic em 0,5 ponto percentual, atingindo o patamar de 14,75%. Com isso, a taxa de juros acumula uma série de aumentos que iniciou em setembro de 2024.

A taxa anterior, de 14,25%, já epoch o maior patamar bash índice desde 2016. Com a elevação atual, a taxa chegou em seu maior nível desde 2006.

O ciclo de altas é motivado pelo objetivo bash Banco Central de controlar a inflação, que tem se mantido acima da meta oficial, e ocorre em um cenário de economia aquecida e incertezas internacionais. Mas, além da inflação, a Selic tem um impacto importante em outras taxas de juros nary mercado, o que inclui arsenic de financiamento imobiliário.

Com juros mais altos, a capacidade de pagamento bash consumidor diminui, o que naturalmente reduz o número de novos financiamentos e desaquece o mercado. Além disso, a elevação da Selic tende a tornar aplicações de renda fixa mais atrativas bash que a poupança e o investimento em imóveis, levando parte dos investidores a realocar seus recursos.

Como a Caixa quer ampliar o crédito habitacional nary país

Outro impacto importante está nary backing bash sistema imobiliário, afirma Peixoto Accyoli, CEO da rede de franquias RE/MAX Brasil.

“Como os financiamentos habitacionais nary Brasil, especialmente os bash SBPE (Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimos), são sustentados majoritariamente por recursos da caderneta de poupança, a migração de superior para ativos mais rentáveis reduz a basal de captação dos bancos. Isso limita a oferta de crédito e pode pressionar arsenic taxas para cima, mesmo que a demanda esteja contida”, explica.

Segundo o especialista, nary fim das contas, o main impacto indireto da Selic alta para quem já tem um financiamento é a pressão sobre o orçamento familiar. Com a elevação geral bash custo bash crédito e possíveis efeitos sobre a inflação de serviços, aumenta o risco de inadimplência — sobretudo em famílias mais expostas ao endividamento.

"Nesses casos, vale a pena acompanhar o mercado e avaliar, se for possível, a portabilidade bash financiamento para uma instituição com melhores condições", aconselha.

É hora de começar um financiamento?

Para quem está planejando financiar um imóvel, a alta da Selic impacta diretamente o custo full bash crédito. As taxas oferecidas pelos bancos tendem a subir, reduzindo o valor bash imóvel que o comprador consegue financiar ou tornando arsenic parcelas mensais menos acessíveis. Isso pode adiar decisões de compra, especialmente entre famílias da classe média.

"Desde 2016, houve uma expansão relevante nary crédito imobiliário, mas os dados mais recentes já indicam desaceleração. A expectativa para 2025 é de um ambiente mais restritivo, devido a três fatores principais: a elevação dos juros, a redução dos recursos da poupança disponíveis para crédito e o cenário de instabilidade fiscal e política nary país', afirma Accyoli.

Mas, embora a Selic influencie arsenic taxas, ela não é o único determinante.

O custo bash funding, especialmente da poupança, e a concorrência entre bancos também impactam arsenic condições oferecidas. Por isso o financiamento pode continuar sendo uma boa alternativa, principalmente para quem quer comprar o primeiro imóvel. No entanto, o consumidor precisa avaliar com cautela sua capacidade de pagamento e o perfil bash contrato.

O que a Selic muda para o Minha Casa, Minha Vida?

O programa Minha Casa, Minha Vida é menos sensível à Selic porque utiliza recursos bash FGTS e conta com subsídios públicos. Isso faz com que os contratos consigam manter taxas de juros mais baixas e estáveis, mesmo em contextos de alta na taxa básica de juros.

No entanto, os efeitos indiretos da Selic elevada não podem ser ignorados. "O rendimento bash FGTS tende a ficar defasado em relação a outros investimentos, o que pode aumentar a pressão por saques e comprometer a sustentabilidade bash fundo nary longo prazo", lembra o CEO da RE/MAX Brasil.

Os custos de produção dos empreendimentos — como financiamento para incorporadoras, materiais e mão de obra — também tendem a subir em ambientes de juros altos. Isso pode afetar a viabilidade de novos projetos, especialmente nas faixas de menor renda, cujas margens são mais apertadas.

A Selic muda algo para quem já está em um financiamento?

"Para contratos com taxa de juros fixa, que são a maioria nary Brasil, a alta da Selic não altera arsenic condições pactuadas. O mutuário continuará pagando o mesmo valor de parcelas até o fim bash contrato", afirma Accyoli.

Nos casos de financiamentos com taxas pós-fixadas ou indexadas à TR (Taxa Referencial), pode haver alguma variação nos encargos.