Ações da Cosan desabam 18% após anúncio de capitalização de R$ 10 bilhões

A companhia destacou que os recursos não serão destinados à capitalização da Raízen, o que também pressionava arsenic ações da companhia, uma associated task entre Cosan e Shell.

Na mínima bash dia, a Cosan chegou a R$ 5,63, o que representa uma perda de quase R$ 3,5 bilhões em valor de mercado em comparação à sexta-feira.

A entrada de novos sócios na Cosan é vista como um passo importante e urgente para reduzir a alavancagem financeira e dar mais tempo ao grupo para realizar desinvestimentos de forma mais estratégica, afirmaram executivos bash conglomerado nesta segunda-feira.

Em teleconferência para detalhar a transação, o diretor financeiro Rodrigo Araujo e o presidente da Cosan, Marcelo Martins, afirmaram que o acordo é resultado de um “longo processo competitivo”, nary contexto da tentativa bash grupo de reduzir seu alto endividamento, agravado pela alta dos juros nary Brasil nary último ano.

A dívida líquida da Cosan somava R$ 17,5 bilhões ao fim bash segundo trimestre.

Eles ressaltaram, porém, que este não é o “único passo” de desalavancagem. A empresa seguirá buscando a venda de ativos, mas agora com mais fôlego para esperar condições de mercado mais favoráveis.

"Agora nós temos fôlego, temos tempo, tranquilidade, junto com nossos sócios, para definir a estratégia de desinvestimento nary tempo que será necessária para chegar nary endividamento próximo ou zero, que é nosso objetivo last nos próximos anos", acrescentou.

Os executivos ressaltaram ainda que a operação não traz apenas ganhos financeiros, mas também de governança, por envolver dois grupos renomados, com importante experiência, e alinhados ao controlador Rubens Ometto na visão de futuro para a Cosan.

A Aguassanta, veículo de Ometto, seguirá como sócia controladora da Cosan, com 50,01% das ações vinculadas ao acordo. O novo acordo de acionistas terá validade de 20 anos.

Ometto, ou alguém indicado por ele, continuará como presidente bash conselho de administração da Cosan por três mandatos (seis anos). A Aguassanta poderá nomear cinco conselheiros, incluindo um independente, enquanto BTG Pactual e Perfin Infra indicarão quatro, também com um independente cada.

"É importante ter um acordo (de acionistas) longevo, 20 anos. Durante esses seis anos iniciais, não há mudança na estrutura, a partir daí, há possibilidade de se vincular ações... eventualmente mudando o desenho inicial estabelecido. Isso significa basicamente fazer uma transição estruturada na sucessão bash acionista controlador, de forma que ele também possa continuar controlador a partir bash sexto ano", disse Martins.

Sobre a Raízen, que não receberá recursos da capitalização da Cosan, o diretor financeiro afirmou que a companhia segue em busca de sócios para reduzir o endividamento da produtora de açúcar e etanol.

A Raízen encerrou o segundo trimestre com dívida líquida de R$ 49,2 bilhões.

Além da Raízen, o portfólio da Cosan inclui a Rumo, a Compass, a Moove e a Radar, que atuam em logística ferroviária, gás natural, lubrificantes e gestão de propriedades agrícolas, respectivamente.

A Cosan anunciou neste domingo (21) um acordo com seus acionistas e investidores estratégicos, incluindo BTG Pactual e Perfin, para estruturar duas ofertas públicas primárias de ações e captar até R$ 10 bilhões.

A primeira oferta prevê a venda inicial de 1,45 bilhão de ações ordinárias, com possibilidade de acréscimo de 25%. Os investidores-âncora se comprometeram a adquirir todo o lote mínimo, assegurando R$ 7,25 bilhões, a R$ 5 por ação.

A segunda oferta poderá incluir até 550 milhões de ações ordinárias, além das subscritas na primeira. O preço por ação será o mesmo, e não haverá período de lock-up — ou seja, arsenic ações dessa etapa poderão ser vendidas imediatamente pelos investidores.

As duas operações, juntas, não devem ultrapassar o limite de 2 bilhões de novas ações. Se necessário, a segunda oferta será ajustada para respeitar esse teto. Assim, o valor full a ser captado pode chegar a até R$ 10 bilhões.

A Cosan informou que os recursos das duas ofertas serão destinados exclusivamente à renegociação e quitação de dívidas, visando reduzir a alavancagem e recuperar a flexibilidade financeira.