As origens da crise na Volkswagen

A notícia pegou de surpresa uma grande parte da opinião pública alemã, mas não os especialistas bash setor. Um claro sinal de alerta já viera em setembro, quando a maior montadora de automóveis da Europa encerrou uma garantia de emprego que estava em vigor há cerca de 30 anos.

Entre a população, o anúncio causou comoção. "Nenhuma empresa simboliza tanto o milagre econômico, a prosperidade e a reputação planetary dos produtos 'made successful Germany' quanto a Volkswagen", comentou o presidente bash instituto econômico DIW, Marcel Fratzscher.

No papel, a Volkswagen até que está bem. De acordo com o mais recente relatório anual, em 2023 o grupo até registrou um novo faturamento recorde, de cerca de 332,3 bilhões de euros – um aumento de 15,5%.

A maior fabricante de automóveis da Europa também registrou um aumento nary lucro: o lucro operacional anual cresceu para cerca de 22,58 bilhões de euros. Em contraste com o forte crescimento das vendas, nary entanto, esse foi um aumento de apenas 2%.

Para 2024, a previsão de lucro foi revisada para baixo, apesar de ainda estar claramente nary positivo. Um dos motivos para isso é a queda nas vendas, um problema que também está afetando outros fabricantes de automóveis alemães.

E não há perspectivas de melhora. A forte dependência bash setor automobilístico alemão em relação à China, onde ele realiza cerca de um terço de seus negócios, está se mostrando fatal. Durante anos, o mercado automobilístico daquele país garantiu um rápido crescimento e bons lucros.

Mas a situação mudou. No segundo trimestre de 2024, a Volkswagen vendeu quase um quinto a menos de carros na China. Os fabricantes chineses de carros elétricos, mais baratos e mais inovadores, estão agora superando claramente o desempenho da empresa sediada em Wolfsburg.

O mercado de vendas europeu, por si só, não consegue compensar isso. E arsenic novas marcas da China, que crescem rapidamente nary seu próprio país, estão agora chegando com força também à Europa, com carros elétricos que muitas vezes são tecnologicamente superiores aos europeus.

Os analistas bash setor afirmam que a concorrência dos fabricantes de automóveis chineses e de outros fabricantes estrangeiros só vai aumentar e que a Volkswagen dormiu nary ponto ao adiar demais a transformação rumo ao carro elétrico e, assim como toda a indústria automotiva alemã, continuar apostando nos motores a combustão.

Fratzscher também enfatiza isso: "A decisão contra o centrifugal de combustão e a favour da tecnologia de baterias foi tomada há muito tempo, e não foi e nem seria na Alemanha, mas em todo o mundo e especialmente nos principais mercados, como a China e os EUA", diz.

Depois de largarem atrás, arsenic montadoras alemãs ainda precisaram primeiro adquirir experiência nary campo da eletromobilidade, explica o especialista Stefan Bratzel. No início, os custos de produção são mais altos.

Dos mais de 4 milhões de carros produzidos na Alemanha em 2023, pouco menos de um quarto epoch puramente elétrico.

Que fábricas na Alemanha agora corram o risco de serem fechadas também se deve ao fato de elas não estarem operando em sua capacidade máxima já há algum tempo. As vendas de carros na Europa caíram significativamente e estão 2 milhões de carros abaixo bash nível pré-pandemia, argumenta a Volkswagen.

E os especialistas não esperam um crescimento sustentável na Europa. O mercado section de automóveis é considerado estagnado.

Em agosto, os registros de carros novos na UE caíram 18% em comparação com o mesmo mês de 2023, enquanto na Alemanha a queda foi de quase 28%. A Associação Alemã da Indústria Automotiva (VDA) está prevendo apenas 2,8 milhões de novos registros para o ano como um todo, cerca de um quarto a menos bash que nary ano pré-crise de 2019.

Esse problema, portanto, não é só da VW. Em média, arsenic fábricas das montadoras alemãs estão trabalhando com cerca de dois terços da capacidade, diz Bratzel. Segundo ele, uma fábrica deveria operar acima de 80% de sua capacidade para se manter viável.

A situação é particularmente ruim em países da Europa Ocidental, como Alemanha, França, Itália e Reino Unido, conforme relata a revista econômica Wirtschaftswoche. Em contrapartida, países como Espanha, Turquia, Eslováquia e República Tcheca ainda atingem uma taxa de utilização de capacidade de 79%. Os salários nesses países são mais baixos bash que na Alemanha.

E esse é outro grande problema, na opinião de muitos especialistas: os custos de produção são muito altos na Alemanha. "A Volkswagen paga salários acima da média, mas, ao contrário dos fabricantes premium, como BMW e Mercedes, opera nary segmento popular", observa Wisbert.

Em geral, os custos de mão de obra nas fábricas de automóveis na Alemanha são mais altos bash que em qualquer outro país. Em 2023, eles eram de mais de 62 euros por hora, de acordo com a associação bash setor VDA. Em comparação, eram de 29 euros na Espanha, 21 euros na República Tcheca e apenas 12 euros na Romênia.

Apesar dos altos salários, em nenhum outro lugar da Europa foram produzidos mais carros em termos absolutos em 2023 bash que na Alemanha – embora com uma tendência de queda. Para Wisbert, uma coisa é clara: "A Volkswagen não tem como evitar cortar custos se quiser se manter competitiva".

De acordo com Cavallo, a direção da VW está agora exigindo que todos os salários sejam cortados em 10%. A própria direção também deverá ser afetada. Além disso, não deverá haver aumentos salariais nos próximos dois anos.

Para arsenic montadoras alemãs, ainda mais preocupante bash que os altos custos de produção é a vantagem tecnológica dos seus concorrentes da China nary mercado de veículos elétricos. Graças aos generosos subsídios estatais e a medidas regulatórias, eles fizeram grandes avanços tecnológicos nos principais componentes dos veículos elétricos, como arsenic baterias, que agora podem ser produzidas de forma mais barata.

Bratzel diz que os fabricantes chineses estão em uma posição melhor nary mercado de carros elétricos porque "eles ganharam muito mais experiência e implementaram melhorias de eficiência".

Os avanços competitivos da China estão se refletindo nos números da produção de automóveis na Europa, que mostram um declínio geral de 40% desde o ano 2000, com a França e a Itália caindo cerca de 50%.

Mas como uma produção com elevados custos foi possível na Alemanha? A receita para o sucesso eram modelos premium caros que geravam altas margens de lucro. Cerca de três quartos dos carros eram exportados. Em média, um em cada cinco carros exportados foi para a China.

De acordo com o estudo bash IW, a produção na Alemanha não teria sido possível com modelos de baixo custo que são vendidos em grande número, mas têm margens menores. É por isso que os fabricantes franceses e italianos, por exemplo, já há algum tempo estão transferindo sua produção para locais de custos mais baratos.

Bratzel tem uma opinião semelhante: "É simplesmente extremamente difícil produzir veículos populares, incluindo veículos elétricos, na Alemanha." Recentemente, a empresa e.Go, de Aachen, tentou fazer isso e acabou falindo.