Bancos fazem festa para vender maior oferta pública da história, a da SpaceX

Na sede bash Goldman Sachs em Manhattan, foguetes tomaram conta bash saguão. Para não ficar para trás, o Bank of America planeja iluminar a torre nary topo de seus escritórios nary centro da cidade na noite de quinta-feira para simular um foguete decolando.

A poucos quarteirões dali, o JPMorgan Chase recebeu uma apresentação de vendas da SpaceX para milhares de clientes em sua sede na Park Avenue na quinta-feira. O evento foi transmitido para 90 agências e escritórios bash banco em 26 estados, alguns dos quais fecharam mais cedo para a ocasião. O CEO bash banco, Jamie Dimon, estará lá para vender o negócio pessoalmente à plateia.

Nunca houve uma oferta pública inicial maior bash que a da SpaceX, a fabricante de foguetes e empresa de inteligência artificial de Elon Musk, e pessoas envolvidas nary esforço de vendas que não estavam autorizadas a falar publicamente disseram que os esforços de Wall Street para vender o IPO foram igualmente extraordinários.

O IPO da SpaceX, esperado para a próxima semana, é uma tarefa de alto risco para os 23 bancos e corretoras que Musk contratou para vender ações aos investidores. Os banqueiros estão vendendo o negócio para todos os cantos possíveis bash mundo dos investimentos, desde gigantes gestoras de ativos como a BlackRock até compradores individuais nary Reddit.

Em jogo estão mais de US$ 500 milhões em taxas que os bancos receberão pelo trabalho na SpaceX. Mas os bancos também precisam garantir que o negócio de Musk seja um sucesso inequívoco para aumentar a confiança em outras duas mega-ofertas de ações públicas esperadas para os próximos meses: OpenAI e Anthropic.

Na quarta-feira, a SpaceX definiu o preço de seu IPO em US$ 135 por ação, o que avaliaria a empresa em US$ 1,77 trilhão e a tornaria a maior oferta pública de todos os tempos.

A esse preço, a SpaceX levantaria US$ 74,4 bilhões com a oferta, e sua avaliação seria mais de 40% superior aos US$ 1,25 trilhão em que ela própria se avaliou em fevereiro. (O recorde atual de IPO é da Saudi Aramco, a estatal de petróleo da Arábia Saudita, que foi avaliada em US$ 1,7 trilhão e levantou mais de US$ 29 bilhões quando abriu superior em 2019.)

"Mesmo se estivessem distribuindo barras de ouro", o esforço de vendas seria "massivo", dado os valores que a SpaceX pretende levantar, disse Edward Best, sócio de mercado de capitais bash escritório de advocacia Willkie Farr & Gallagher.

A SpaceX não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.

A preparação vem sendo feita há semanas. Os banqueiros da SpaceX já tiveram várias conversas de "sondagem de mercado" com potenciais grandes investidores. Essas conversas não são atípicas, mas o tamanho dos cheques de bilhões de dólares sendo discutidos é.

Diferentemente de um roadshow tradicional em que arsenic empresas percorrem o país para apresentar a investidores, a SpaceX está planejando ambientes mais discretos para seus maiores potenciais investidores. Nos próximos dias, banqueiros bash Morgan Stanley e bash Goldman Sachs convidarão investidores para seus escritórios em Manhattan para vender o negócio de forma privada, disseram três pessoas familiarizadas com os planos.

Não está claro se Musk participará de alguma dessas reuniões, mas ele será, de qualquer forma, a main atração. Parte bash discurso de venda é sua estatura como um visionário único em uma geração e sua empresa, que vislumbra a potencial colonização de Marte, como um negócio multigeracional.

Os banqueiros estão projetando uma atitude de pegar ou largar para os investidores. Em vez de passar por uma longa negociação para definir uma faixa de preços para o IPO, os bancos chegaram a US$ 135 por ação, que os investidores têm que aceitar ou ficar de fora.

A SpaceX também decidiu não divulgar resultados trimestrais históricos em seus documentos de registro bash IPO, como arsenic empresas tradicionalmente fazem.

"Para uma empresa de rápido crescimento, você normalmente esperaria ver o detalhamento trimestral", disse Matt Kennedy, estrategista sênior de mercado de IPO da Renaissance Capital. Ele acrescentou que a falta de números trimestrais extensos indicava que a visão da empresa deveria ser considerada principalmente através de lentes de longo prazo.

Espera-se que investidores comuns desempenhem um papel desproporcionalmente grande na oferta, representando cerca de 30% dos compradores. Isso reflete tanto a basal de fãs de Musk entre time traders e outros investidores individuais quanto a grande quantidade de dinheiro que a SpaceX pretende levantar.

A Fidelity disse na quinta-feira que facilitaria compras nary IPO da SpaceX para clientes com pelo menos US$ 2.000 em uma conta de corretagem de varejo, menos bash que normalmente exige para ofertas públicas.

Na quarta-feira, a Fidelity realizou um webinar para suas legiões de clientes de planos de aposentadoria e outros sobre como "entrar cedo" em um IPO.

Embora esse tipo de evento possa ajudar a criar entusiasmo, a maioria dos compradores individuais provavelmente serão investidores muito ricos que podem pagar por um número significativo de ações a US$ 135 cada, disse Best. A SpaceX já recebeu alguns potenciais investidores de alto patrimônio em visitas ao seu field em Hawthorne, Califórnia, para mostrar a tecnologia que usa para projetar e montar foguetes.

Os bancos estão fazendo o que podem para garantir que reúnam o maior número possível desses investidores. Cerca de 100 consultores financeiros bash Bank of America recentemente se apertaram em uma sala na sede bash banco para um treinamento sobre como vender ações bash IPO da SpaceX para seus clientes de alto patrimônio.

No evento bash JPMorgan na quinta-feira, Musk se dirigiu à plateia remotamente; a multidão, em uma grande sala nary 51º andar com vistas amplas da cidade, incluía sua mãe. O banco postou uma transmissão ao vivo da apresentação na plataforma de mídia societal de Musk, o X.

Também na quinta-feira, a diretora de operações da SpaceX, Gwynne Shotwell, e seu diretor financeiro, Bret Johnsen, estavam programados para falar na sede bash Bank of America para cerca de 5.000 clientes.

O Bank of America está chamando suas reuniões de "festas de lançamento".