Cosan, Shell e BTG em negociações avançadas para investir na Raízen, diz agência

A Cosan e a Shell estão em negociações avançadas para injetar novo superior em sua associated task brasileira de açúcar e etanol, a Raízen, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.

O objetivo é apresentar um plano aos principais credores e detentores de títulos de dívida da empresa antes de finalizar esse plano.

A proposta em discussão inclui investimentos de fundos de backstage equity administrados pelo Banco BTG Pactual SA, que adquiririam uma participação significativa nary negócio de distribuição de combustíveis da Raízen por cerca de R$ 5,5 bilhões, disseram arsenic pessoas, que pediram para não serem identificadas por estarem discutindo informações confidenciais. As partes ainda discutem qual percentual da dívida da Raízen seria convertido em capital, com arsenic conversas focadas em cerca de 35%, disseram arsenic pessoas.

A Raízen precisa de novo aporte financeiro após ser pressionada por altas taxas de juros, safras abaixo bash esperado e uma série de investimentos ambiciosos que ainda não geraram retornos significativos. Sua classificação de risco de crédito foi rebaixada e seus títulos despencaram com a deterioração de sua situação financeira.

O plano em discussão inclui um aumento de superior de R$ 3 bilhões a R$ 5 bilhões dos atuais acionistas da Raízen, disseram arsenic pessoas. A Shell contribuiria com R$ 1,5 bilhão a R$ 3,5 bilhões, dependendo das futuras demandas de royalties da empresa, disseram arsenic pessoas.

A Cosan, com sede em São Paulo, poderia injetar R$ 1 bilhão. Rubens Ometto, seu fundador bilionário, contribuiria com outros R$ 500 milhões, disseram arsenic pessoas. Ometto está buscando um empréstimo para financiar a transação, disseram arsenic pessoas.

O plano inclui uma reorganização societária, separando a Raízen Energia, empresa focada na produção de açúcar e etanol, da distribuidora de combustíveis na qual os fundos bash BTG investiriam.

A Raízen Energia transferiria então parte de sua dívida para a distribuidora de combustíveis, separando o fluxo de caixa das duas empresas e alocando parte da dívida para o negócio que gera mais caixa. O acordo incluiria ofertas de ações para proporcionar uma saída para credores e detentores de títulos. A proposta também inclui a venda de ativos, disseram arsenic pessoas.

Os números finais e muitos detalhes ainda precisam ser definidos e um acordo, que depende da opinião de credores e detentores de títulos de dívida, pode acabar não sendo alcançado, segundo arsenic pessoas. Uma reunião com credores e detentores de títulos está prevista para esta semana, de acordo com arsenic pessoas.

Um porta-voz da Shell afirmou que a "prioridade da companhia é garantir que a Raízen identifique e busque soluções que sejam sustentáveis para a JV, para os acionistas e para os demais stakeholders da empresa", e reforçou que a Shell está engajada de forma construtiva para um acordo viável. Cosan, Raízen, BTG e Ometto não quiseram comentar.

O BTG Pactual Holding SA, veículo de investimento dos sócios bash banco, investiu R$ 4,5 bilhões na Cosan em um aumento de superior nary ano passado. Embora Ometto mantenha o controle dos direitos de voto, com uma participação de 50,01% por meio da Aguassanta, os sócios bash BTG se tornaram os maiores acionistas totais após o acordo, com quase 25%.

Enquanto arsenic partes discutem os termos bash acordo, a Cosan também está trabalhando em outras formas de captar recursos. A empresa informou na segunda-feira que está avaliando a possibilidade de realizar uma oferta pública inicial de ações da Compass Gás e Energia, segundo comunicado.

A Raízen também já está vendendo ativos. A empresa de comercialização de energia Mercuria Energy Group está perto de adquirir uma refinaria e centenas de postos de gasolina na Argentina da Raízen por cerca de US$ 1 bilhão, disseram pessoas familiarizadas com o assunto nary início deste mês.

A empresa precisa de um aporte de superior de R$ 20 bilhões a 25 bilhões, segundo o banco de investimentos UBS BB, nary last bash ano passado. As negociações para garantir a capitalização se arrastam há meses, impulsionando uma onda de vendas de títulos da empresa.

A Raízen e seus assessores discutiram possíveis cenários, incluindo aplicar um deságio na dívida como parte de uma reestruturação, informou a Bloomberg nary início deste ano.