Dividendos taxados em 2026? Veja impactos e saiba como proteger o portfólio

Entenda o PL 1087/25

O PL 1087/25 estabelece regras específicas para a tributação de dividendos e outros rendimentos de alto valor. O objetivo é aumentar a arrecadação sem afetar significativamente os investidores de menor renda.

“Com a aprovação do PL serão tributados em 10% os lucros e dividendos que somados no mês fiquem acima de 50 mil, e esse limite se aplica aos valores distribuídos por uma mesma empresa", explica Lucas Castilho, consultor da Suno Consultoria.

Isso significa que investidores que recebem dividendos menores que o teto mensal continuam isentos, enquanto aqueles com rendimentos elevados terão retenção na fonte, que pode ser deduzida do cálculo do imposto anual. Em outras palavras, o imposto pago no momento do recebimento funciona como um adiantamento, podendo ser ajustado na declaração de IR, dependendo do total de rendimentos do ano.

A proposta ainda visa manter o equilíbrio fiscal. O imposto sobre dividendos não afetará todos os investidores, mas sim aqueles com renda mais elevada, permitindo que o governo aumente a arrecadação sem alterar a atratividade do mercado de ações para a maioria.

Os dividendos serão taxados?

Para entender o efeito prático, Castilho desenhou distintos cenários. Se um investidor recebe R$ 100 mil em dividendos de uma única empresa, haverá retenção de R$ 10 mil no mês, reduzindo o rendimento líquido. "Sempre que você receber mais de R$ 50 mil no mês de uma mesma empresa, o dividendo líquido cai 10% naquele pagamento (R$ 100 mil viram R$ 90 mil)", explicou o especialista.

No entanto, se os dividendos forem distribuídos entre várias empresas, de modo que cada pagamento fique abaixo do teto de R$ 50 mil, não haverá retenção imediata.

Ainda assim, no ajuste anual, a tributação poderá ser aplicada caso o total de rendimentos ultrapasse os limites da alíquota mínima de 10%. Isso significa que o efeito final tende a ser equivalente, mas o momento do desembolso do imposto muda, impactando o fluxo de caixa do investidor.

Para quem recebe valores mais modestos, abaixo do teto, a tributação não terá efeito. "A depender do tamanho do patrimônio, nada muda", reforça Castilho, destacando que a maioria dos investidores individuais não terá alteração significativa no rendimento líquido.

FIIs podem ganhar mais atratividade

A expectativa é que a taxação de dividendos torne os fundos imobiliários (FIIs) mais competitivos. Diferentemente das ações, os FIIs continuam isentos de IR sobre a distribuição de rendimentos, podendo se tornar alternativas mais interessantes para investidores que buscam renda passiva.

Castilho explica que, apesar de reduzir a atratividade relativa das ações para investidores de alto rendimento, a medida não compromete a rentabilidade de longo prazo. "Segue sendo uma ótima opção para renda passiva e pode, é claro, ser complementada por outras estratégias como FIIs e demais investimentos isentos", disse.

Para quem planeja manter ou aumentar a exposição em ações, será importante avaliar o impacto da tributação sobre os dividendos no retorno líquido, comparando-o com outros ativos disponíveis no mercado.

Em meio a este contexto, Castilho orienta que os investidores mantenham a calma e evitem decisões precipitadas, lembrando que a medida só passará a valer em 2026. Ele destaca que contar com uma consultoria financeira pode ser estratégico, ajudando a analisar os impactos, reequilibrar carteiras e combinar ações, FIIs e outros ativos de forma a manter a geração de renda passiva eficiente.

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