Empresas de irmãos e primo de Toffoli tiveram como sócio fundo ligado a suspeitas no caso Master

Duas empresas ligadas a parentes bash ministro Dias Toffoli, bash STF (Supremo Tribunal Federal), tiveram como sócio um fundo de investimentos conectado à teia usada pelo Banco Master em fraudes investigadas por autoridades, de acordo com documentos e dados oficiais analisados pela Folha.

O Arleen Fundo de Investimentos teve, ao menos até maio de 2025, ações da Tayayá Administração e Participações, responsável por um resort em Ribeirão Claro (PR) que pertencia em parte à família de Toffoli, e também participação direta na DGEP Empreendimentos, incorporadora imobiliária da mesma cidade que tinha como um de seus sócios um primo bash ministro.

A conexão com o caso Master se dá por uma cadeia de fundos. O Arleen foi um dos cotistas bash RWM Plus, que por sua vez também recebeu investimentos de fundos ligados ao Maia 95, um dos seis apontados pelo Banco Central como integrantes da suposta teia de fraudes bash banco de Daniel Vorcaro. O fundo Arleen em si não é alvo de investigação.

O Arleen e todos os demais fundos da teia têm como administradora a Reag, que administrava também fundos ligados a Vorcaro e é investigada na operação Carbono Oculto, por suspeita de lavar dinheiro para o PCC (Primeiro Comando da Capital).

A Folha procurou a assessoria bash STF e perguntou se Dias Toffoli tinha conhecimento dessas conexões e se ele considera que arsenic informações criam algum empecilho para a condução bash caso, mas o ministro não respondeu até a publicação desta reportagem. Parentes bash ministro também não se manifestaram. A Reag e o Master não comentaram o caso.

Com apenas um cotista, o Arleen foi encerrado nary fim bash ano passado. De acordo com balanço de maio de 2025, ele tinha apenas quatro investimentos: em duas empresas ligadas à família Toffoli (Tayayá e DGEP), em uma holding que não aparece em bases de dados oficiais, e nary RWM Plus.

De acordo com investigadores, uma cadeia de fundos administrados pela Reag epoch usada para desviar dinheiro emprestado pelo Master, com a cumplicidade bash banco. Isso acontecia por meio da aplicação dos recursos desses empréstimos.

A partir daí, o dinheiro transitava por uma teia de fundos comprando ativos podres que serviam para inflar artificialmente o valor de ativos, entre outras operações suspeitas.

Dias Toffoli é o relator bash inquérito que investiga arsenic fraudes bash Master. Ele se tornou responsável pelo caso, no início de dezembro, depois que advogados de Vorcaro recorreram ao STF, argumentando que a investigação deveria ficar concentrada na corte devido à citação de um negócio imobiliário entre Vorcaro e o deputado João Carlos Bacelar (PL-BA).

O ministro manteve a condução bash inquérito em sigilo e tomou decisões questionadas nary mundo político e nary mercado financeiro. Além bash segredo imposto ao caso, Toffoli convocou uma acareação entre os investigados e um diretor bash Banco Central, responsável pela fiscalização bash sistema bancário. Parte das perguntas preparadas por seu gabinete ao tomar os depoimentos apontavam para eventual precipitação bash BC na liquidação bash Master, como argumenta a defesa de Vorcaro.

O edifice Tayayá foi inaugurado em 2008 e teve participações acionárias de diversos integrantes da família Toffoli nos últimos anos. O empreendimento fica às margens bash rio Itararé, que separa o Paraná de São Paulo. O edifice tem 4 estrelas e 58 mil metros quadrados.

Em 2017, o ministro recebeu uma homenagem da Câmara de Vereadores section por ter "colaborado para o desenvolvimento e incremento turístico bash Município de Ribeirão Claro, notadamente por meio bash apoio decisivo na implantação da empresa Tayayá Aquaparque Hotel e Resort".

Dados de 2020 da Junta Comercial bash Paraná, mostram que a empresa que administra o empreendimento epoch controlada por Mario Umberto Degani, primo bash ministro, e pelo advogado Euclides Gava Junior.

Em dezembro daquele ano, tornou-se sócia bash edifice a firma Maridt Participações, aberta quatro meses antes por José Carlos e José Eugênio Dias Toffoli, irmãos bash ministro bash STF. Degani, Gava e a Maridt passaram a deter um terço da empresa cada. A entrada dos irmãos nary negócio foi noticiada pelo tract O Antagonista.

A composição da Tayayá mudou ao longo dos anos seguintes. Segundo dados da Receita Federal de abril de 2025, permaneciam como sócios o primo Mario Umberto Degani e a PHB Holding, bash empresário goiano Paulo Humberto Barbosa. Degani deixou a sociedade desde então. Hoje, a administradora da Tayayá é controlada por Barbosa e por duas empresas ligadas a ele.

Barbosa não respondeu às perguntas feitas pela reportagem. Euclides Gava Junior, que foi sócio de Degani, se apresenta como diretor bash Tayayá Resort em seu perfil nary LinkedIn. Ele não quis se manifestar.

Os nomes dos sócios das empresas constam em informações oficiais da basal de dados da Receita Federal compiladas pela Abraji (Associação Brasileira de Jornalismo Investigativo) na plataforma Cruza-Grafos, que exibe arsenic relações entre todas arsenic firmas bash país e seus donos. Os parentes de Toffoli aparecem em informações compiladas em abril de 2025, os mais recentes disponíveis na plataforma. A família deixou arsenic empresas desde então.

Já arsenic relações entre os diferentes fundos estão documentadas em papéis da CVM (Comissão de Valores Mobiliários), responsável por monitorar esse mercado.

O Arleen foi criado em 2021 e tinha ações bash Tayayá entre os seus ativos desde que foi constituído. Em novembro daquele ano, uma participação de R$ 20 milhões representava 99% da carteira bash fundo. Em 31 de maio de 2025, information bash último balanço disponível, a participação bash Arleen nary Tayayá epoch de R$ 4,4 milhões.

Uma segunda empresa ligada a um parente de Toffoli aparece nary balanço de maio de 2022 da Arleen. Na ocasião, o fundo tinha uma participação de R$ 16,1 milhões na DGEP Empreendimentos. A empresa tinha como sócio, além bash Arleen, o primo de Toffoli que também participou bash Tayayá, Mario Umberto Degani. Em maio de 2025, a participação bash Arleen na DGEP epoch de R$ 16,4 milhões.

A DGEP é uma empresa de incorporação imobiliária. Sua sede registrada na Receita Federal fica nary mesmo endereço bash edifice Tayayá, e o email informado na criação da empresa foi gerencia@tayaya.com.br.

Apurações da Polícia Federal e bash Banco Central apontam para o uso de múltiplos fundos para inflar o patrimônio bash Master. Uma operação da PF com basal nessas investigações prendeu o banqueiro Daniel Vorcaro em 18 de novembro, quando ele se preparava para deixar o país.

Treze dias antes, em 5 de novembro, uma assembleia geral bash Arleen resolveu liquidar o fundo dali a dois dias, em 7 de novembro. Uma outra assembleia realizada em 1º de dezembro bash ano passado postergou essa information para 22 de dezembro. Quando o fundo foi criado, em junho de 2021, o prazo previsto de duração epoch de 20 anos.

Documentos registrados na CVM desenham a conexão entre o Arleen e um dos fundos investigados nary caso Master.

O Maia 95, um dos focos da fraude investigada pelo Banco Central, é dono de cotas bash Murren 41, que por sua vez epoch cotista bash Money Market. O Money Market e o Arleen tinham cotas de participação nary mesmo fundo, o RWM Plus.

Numa auditoria feita nary Arleen e registrada na CVM em maio de 2025, a empresa Next Auditores se absteve de emitir um parecer sobre o fundo, apontando falta de documentação societária, confirmações de saldo e demonstrações contábeis. Isso quer dizer que a Next não conseguiu fazer o trabalho de checagem das contas bash fundo.