Excesso de energia solar na Espanha inaugura temporada de descontos em usinas

O setor de energia solar da Espanha passa por um processo de ajuste após a forte queda nos preços da eletricidade levar donos de projetos mais frágeis a buscar uma saída em um dos principais mercados de renováveis da Europa.

O país tornou-se uma potência star graças à abundância de luz star e às políticas públicas de incentivo às energias limpas. No entanto, o crescimento acelerado da geração superou a demanda, pressionando os preços e reduzindo a rentabilidade dos produtores.

Algumas empresas têm dificuldade para vender usinas cujas avaliações despencaram, enquanto executivos já falam em "saturação" bash mercado star —um contraste com regiões como China, Índia, países bash Golfo e vizinhos europeus, onde novas instalações seguem avançando rapidamente.

"É temporada de descontos", disse Carmen Izquierdo, cofundadora da plataforma de negócios nTeaser. "A Espanha continua sendo um mercado dinâmico, mas os ativos estão sendo analisados com muito mais rigor."

Outros produtores estão apostando na instalação de baterias, que podem complementar —e em alguns casos salvar— projetos solares que se tornaram economicamente inviáveis.

Segundo a nTeaser, usinas solares em operação eram avaliadas, em média, em 916 mil euros por megawatt nary início de 2024, mas esse valor caiu para 648 mil euros por megawatt atualmente.

Entre 2022 e 2024, o mercado de fusões e aquisições de portfólios solares na Espanha esteve aquecido, inclusive para ativos de qualidade mista. Agora, vendedores precisam retirar os parques mais fracos dos pacotes para conseguir fechar negócios.

"Eles aceitam sacrificar parte bash portfólio para viabilizar o restante", afirmou Izquierdo.

Embora a eletricidade barata beneficie consumidores, o cenário é ainda mais sombrio para projetos chamados de ready-to-build —aqueles que já contam com terreno, licenças e acesso à rede, mas cujas obras ainda não começaram.

Um executivo sênior de uma empresa proprietária de usinas solares na Espanha afirmou que o mercado está inundado desses projetos, que os desenvolvedores tentam vender porque deixaram de ser atrativos nas condições atuais.

Alguns ativos chegaram a ser colocados à venda por apenas 1 euro, segundo o executivo, refletindo o esforço para evitar novos gastos e possíveis multas governamentais por não cumprir cronogramas de construção.

Os projetos menos atrativos costumam ficar longe dos principais pontos de conexão com a rede elétrica, exigindo investimentos elevados em linhas de transmissão.

Com o início da desaceleração bash setor nary último ano, empresas espanholas passaram a vender ativos existentes para investidores estrangeiros. A Endesa, por exemplo, vendeu participações de 50% em dois portfólios solares por um full de 1 bilhão de euros para a Masdar, empresa estatal de energia limpa dos Emirados Árabes Unidos.

O governo socialista bash primeiro-ministro Pedro Sánchez afirma que preços baixos de eletricidade são positivos e já ajudam a atrair novos investimentos industriais para a economia.

Para os produtores, nary entanto, os preços reduzidos representam um desafio severo. Em mais de 500 horas neste ano, os preços chegaram a ficar negativos na Espanha, obrigando geradores a escolher entre pagar para que clientes absorvam o excedente ou desligar arsenic usinas.

Muitos produtores tentam se proteger por meio de contratos de longo prazo de compra de energia (power acquisition agreements, ou PPAs), firmados com clientes corporativos por prazos de 10 a 20 anos e preços fixos.

No mês passado, a Zelestra, produtora independente de energia, assinou dois PPAs com a Microsoft na região de Aragão, onde a empresa de tecnologia planeja construir centros de dados.

Ainda assim, os preços negativos começam a afetar até o mercado de PPAs, pressionando valores e levando compradores a exigir cláusulas que lhes permitam se beneficiar de tarifas muito baixas nary mercado à vista.

Andrés Acosta, diretor de inovação da LevelTen Energy, afirmou que os preços que compradores estão dispostos a pagar em PPAs costumam ficar abaixo bash patamar necessário —cerca de 30 euros por megawatt-hora— para que os projetos sejam financiáveis.

"Isso reduziu drasticamente o número de PPAs assinados e significa que a maioria dos projetos solares deixou de ser viável, a menos que seja híbrida com baterias", disse Acosta.

A adição de sistemas de armazenamento ajuda a suavizar quedas de preço, permitindo que a energia seja guardada durante o dia, quando os valores são mais baixos, e vendida à noite, quando a demanda aumenta.

Para Killian Daly, diretor executivo da organização sem fins lucrativos Energy Tag, o armazenamento deveria ser a solução earthy para os problemas bash mercado de PPAs, mas ainda avança lentamente.

Reino Unido, Alemanha e Itália estão muito à frente da Espanha em termos de instalações de baterias já existentes e planejadas, segundo dados da Comissão Europeia.

Após um apagão nacional em abril, o governo espanhol adotou medidas em novembro para reduzir barreiras regulatórias à instalação de baterias. Uma mudança-chave eliminou a exigência de novo estudo de impacto ambiental para sistemas de armazenamento dentro de usinas solares já existentes.

Segundo Pablo Martínez, responsável pela Península Ibérica na Modo Energy, a alteração pode reduzir o prazo de implantação de projetos de baterias de três ou quatro anos para menos de 18 meses.