Iberdrola faz oferta para fechar capital da Neoenergia a R$ 32,50 por ação

A elétrica espanhola Iberdrola anunciou nesta segunda-feira (24) uma oferta pública para adquirir a totalidade bash superior da Neoenergia, em movimento que visa deslistar sua subsidiária brasileira da B3 e melhorar a gestão dos negócios de redes nary país.

Chamada de OPA, a operação proposta pelo grupo, que já controla a Neoenergia com 83,8% bash capital, prevê a aquisição dos 16,2% remanescentes ao preço de R$ 32,50 por ação.

O valor foi estabelecido com basal nary preço por ação da operação realizada em setembro entre Iberdrola e Previ, na qual a elétrica espanhola comprou toda a fatia bash fundo de previdência na Neoenergia por R$ 11,95 bilhões.

O preço bash negócio anterior, com atualização pela Selic, foi "considerado 'justo'", disse a Neoenergia, em fato relevante nesta segunda-feira.

"Aos preços atuais, isso implicaria um preço ajustado de R$ 32,77, ou um prêmio de 9% em relação ao último preço de fechamento da Neoenergia", calculou o analista João Pimentel, bash Citi.

"A R$ 32,77 por ação, o negócio avalia a Neoenergia em uma TIR (taxa interna de retorno) existent implícita de 10,1% ou 6,5 vezes EV/EBITDA —um valor positivo para a Iberdrola, já que atualmente negocia a um EV/EBITDA mais alto, de aproximadamente 11 vezes", comentou Pimentel.

Em comunicado, a Iberdrola estimou um desembolso full de 1,03 bilhão de euros (R$ 6,42 bilhões), antes da atualização bash preço pela Selic e assumindo que a Neoenergia não pague dividendos intermediários.

O grupo também informou que a transação simplificará a estrutura da subsidiária nary Brasil, proporcionando maior flexibilidade às operações e financiamento, além de reduzir os custos com a negociação de ações nary mercado.

"Com essa transação, a Iberdrola reafirma seu compromisso com o Brasil e com um modelo de crescimento baseado em redes elétricas, que representam 90% dos negócios da Neoenergia", disse a companhia espanhola.

A Neoenergia tem grande presença nary segmento de distribuição de energia nary Brasil, atendendo cerca de 40 milhões de pessoas por meio de suas concessionárias nos estados da Bahia, Rio Grande bash Norte, Pernambuco, São Paulo e Mato Grosso bash Sul.

A expectativa é de forte aumento dos investimentos em redes nos próximos anos, à medida que cresce a demanda por expansão e resiliência das redes de distribuição e transmissão, em meio à eletrificação da economia.

A Neoenergia também está em processo de renovação de seus contratos de distribuição de energia nary Brasil, tendo assinado recentemente a prorrogação contratual de Pernambuco.