Manutenção da Selic em 15% beneficia renda fixa pós-fixada; veja como ficam os investimentos

A decisão bash Copom (Comitê e Política Monetária bash Banco Central) de manter a Selic em 15% ao ano faz a renda fixa continuar atrativa, dizem especialistas. Com uma inflação esperada de 4,16% em 2026, uma aplicação atrelada à taxa básica de juros traria um retorno existent de quase 11%.

"A manutenção da taxa Selic em níveis historicamente elevados não deve alterar significativamente a estratégia de alocação de superior para 2026. A renda fixa continuará atraindo grande parte dos recursos dos investidores, com destaque para os ativos pós-fixados", diz Marcelo Mello, CEO da SulAmérica Vida, Previdência e Investimentos.

Segundo levantamento bash C6 Bank, R$ 1.000 aplicados em 100% bash CDI hoje viram R$ 1.114,92 em 12 meses, uma rentabilidade líquida existent (considerando inflação e Imposto de Renda) de 7,31%.

Mais rentáveis são os instrumentos isentos de IR, como LCIs (Letra de Crédito Imobiliário) e LCAs (Letra de Crédito bash Agronegócio). Se essas letras renderem 91% bash CDI, o retorno em um ano é de R$ 1.126,76, retorno líquido existent de 8,45%.

Segundo Marcelo Freller, estrategista de produtos de investimento bash C6 Bank, arsenic oportunidades na renda fixa continuam sendo mais atrativas em pós-fixados, mesmo com a perspectiva de cortes na Selic ao longo de 2026, levando-a a 12,25%.

"Nós temos precificado na curva de juros que esses cortes vão acontecer ao longo dos próximos 18 meses. Consequentemente, ao investir em prefixados ou em títulos IPCA+, você tem um carrego nary mês a mês que é abaixo da Selic atual", diz Freller.

Isso acontece porque os juros prefixados são baseados na curva de juros futuros, que é a precificação bash mercado financeiro da Selic futura. Ou seja, se o mercado espera que os juros caiam, a curva de juros já incorpora isso.

"Portanto, todos os títulos pós-fixados continuam tendo um carrego nary dia a dia, nary mês a mês, acima de prefixados e acima de títulos IPCA+", afirma o especialista.

Segundo Freller, a única maneira de esses títulos prefixados perfomarem melhor bash que os pós-fixados é caso o Copom se comprometa com cortes de juros mais rápidos ou de maior magnitude bash que atualmente previstos.

Lucas Constantino, estrategista-chefe da GCB Investimentos, vai na mesma linha. "Mesmo diante da perspectiva de início bash ciclo de cortes nary começo de 2026, os ativos pós-fixados seguem muito relevantes."

Ele também recomenda os títulos prefixados de curto prazo, entre 2 e 4 anos, e indexados à inflação nos vencimentos intermediários, entre 4 e 10 anos, por oferecerem equilíbrio entre retorno e sensibilidade à curva de juros.

"A combinação de taxas reais ainda altas, acima de 7% ao ano, e proteção contra possíveis pressões inflacionárias contribui para preservar o poder de compra e reforça a importância desses papéis na composição das carteiras", diz Constantino.

O especialista ainda ressalta a necessidade de assegurar o aporte em ativos seguros antes de um ano imprevisível, com eleições.

CONHEÇA ALGUNS TIPOS DE INVESTIMENTO:

• TÍTULOS PÚBLICOS

Emitidos pelo Tesouro Nacional, são considerados os investimentos mais seguros bash mercado. O governo utiliza esses recursos para financiar suas atividades. Existem diferentes tipos, como o Tesouro Selic, Tesouro IPCA+ e Tesouro Prefixado, cada um com características específicas de rentabilidade e prazo.

• CDB (CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO)

É um título de renda fixa emitido por bancos. Ao investir em um CDB, você está emprestando dinheiro à instituição financeira em troca de uma remuneração. Os rendimentos podem ser prefixados, pós-fixados ou híbridos.

• CRI (CERTIFICADO DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS)

Trata-se de um título de crédito lastreado em recebíveis imobiliários, como aluguéis ou financiamentos. O CRI permite que empresas bash setor imobiliário captem recursos nary mercado financeiro.

• CRA (CERTIFICADO DE RECEBÍVEIS DO AGRONEGÓCIO)

Similar ao CRI, mas voltado para o setor agrícola. O CRA é um título de crédito que representa uma promessa de pagamento em dinheiro e é lastreado em recebíveis originados de negócios entre produtores rurais, cooperativas e terceiros.

• LCA (LETRA DE CRÉDITO DO AGRONEGÓCIO)

É um título de crédito emitido por instituições financeiras e lastreado em empréstimos concedidos ao setor agrícola. A LCA é isenta de Imposto de Renda para pessoas físicas e conta com a proteção bash FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até certos limites.

• LCI (LETRA DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO)

Similar à LCA, mas voltada para o setor imobiliário. A LCI é emitida por instituições financeiras e lastreada em empréstimos imobiliários. Também é isenta bash Imposto de Renda para pessoas físicas e protegida pelo FGC.

• DEBÊNTURES TRADICIONAIS

São títulos de dívida emitidos por empresas de superior aberto para captar recursos nary mercado. Os investidores que compram debêntures se tornam credores da empresa emissora. A rentabilidade pode ser pré-fixada, pós-fixada ou híbrida, e o risco está diretamente ligado à saúde financeira da empresa emissora.

• DEBÊNTURES INCENTIVADAS

São um tipo especial de debêntures, regulamentadas pela lei nº 12.431/2011, que visam estimular investimentos em projetos de infraestrutura ou de produção econômica intensiva em pesquisa, desenvolvimento e inovação. O grande diferencial é a isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas, o que pode resultar em uma rentabilidade líquida mais atrativa.