Nvidia financia boom de IA com investimentos de US$ 90 bi em empresas que dependem de seus chips

A Nvidia está investindo somas sem precedentes para fortalecer seu domínio sobre a indústria de inteligência artificial, comprometendo cerca de US$ 90 bilhões em negociações nos últimos 16 meses, enquanto o CEO Jensen Huang se torna um dos maiores financiadores de grupos de IA que dependem de seus chips.

A empresa mais valiosa listada em Bolsa nary mundo comprometeu cerca de US$ 47 bilhões em investimentos e parcerias nary ano encerrado em 25 de janeiro e destinou mais US$ 43 bilhões nos quatro meses seguintes, de acordo com divulgações da empresa e dados da PitchBook.

Os gastos abrangem mais de 145 empresas, desde desenvolvedores de modelos de IA e provedores de nuvem até fornecedores que constroem a infraestrutura que sustenta o boom. "Eles estão financiando todo mundo", disse um banqueiro bash Vale bash Silício.

A Nvidia, cujos resultados trimestrais nesta quarta-feira (20) serão acompanhados de perto como um termômetro dos gastos globais com IA, tornou-se a negociadora mais agressiva da indústria de tecnologia graças a sua enorme reserva de caixa.

Investidores, advogados e beneficiários dos investimentos da Nvidia disseram que a estratégia está acelerando a construção da economia de IA, ao mesmo tempo em que vincula grande parte da indústria mais estreitamente à tecnologia da Nvidia.

Mas a onda de negócios também expõe a gigante de chips a crescentes riscos financeiros e regulatórios, com transações que alcançam fornecedores, clientes e rivais emergentes.

Huang descreveu o apoio a grupos de IA como uma das principais prioridades da Nvidia, argumentando que é "imperativo" para a empresa apoiar desenvolvedores fazendo "o máximo necessário, o mínimo possível".

Embora a empresa tenha um braço de task superior chamado NVentures, pessoas familiarizadas com negociações recentes disseram que o grupo liderou grande parte bash esforço, com investimentos frequentemente acompanhando parcerias comerciais mais amplas.

Patrick Little, CEO da startup de plan de semicondutores SiFive, disse que a Nvidia adquiriu uma participação em sua empresa depois que os grupos concordaram em tornar os designs de chips da SiFive compatíveis com o NVLink, a tecnologia proprietária de interconexão da Nvidia.

Segundo Little, a lógica de investimento da Nvidia epoch "garantir que sempre funcionemos bem com arsenic soluções um bash outro".

A Nvidia fechou um acordo semelhante com a Marvell, a projetista de chips por trás dos aceleradores de IA Trainium da Amazon, investindo US$ 2 bilhões na empresa em março, juntamente com uma parceria para tornar seus futuros chips personalizados compatíveis com o NVLink.

Analistas expressaram maior preocupação com o apoio da Nvidia a uma nova geração de grupos de computação em nuvem, como a CoreWeave, que Huang disse que "não existiria" sem o suporte da Nvidia.

A empresa ajudou a fomentar provedores emergentes de infraestrutura de IA enquanto os hiperescaladores de large techs, como Google e Amazon, emergiram tanto como os maiores clientes da Nvidia quanto como rivais crescentes nary mercado de chips.

No início deste mês, a Nvidia fechou um acordo com o grupo de neocloud Iren, concordando em gastar US$ 3,4 bilhões ao longo de cinco anos alugando sua capacidade de GPU, enquanto investe até US$ 2,1 bilhões na empresa à medida que ela expande sua frota de chips Nvidia.

O arranjo deixa a Nvidia atuando simultaneamente como cliente, fornecedora e potencial acionista. Advogados que estruturaram negócios com a Nvidia disseram que os acordos de parceria da gigante de tecnologia às vezes ocorrem simultaneamente com financiamentos.

"A equipe técnica da Nvidia conversa com empresas que frequentemente apresentam o pessoal de desenvolvimento de negócios que chega com cheques", disse um advogado de São Francisco. "São duas conversas separadas que acontecem ao mesmo tempo."

O papel crescente da Nvidia em toda a indústria de IA atraiu escrutínio de órgãos de defesa da concorrência ao redor bash mundo.

Em seu relatório anual, a empresa divulgou que reguladores nos EUA, União Europeia e Reino Unido, entre outros, fizeram "amplos pedidos de informações" sobre seus "investimentos, parcerias e outros acordos com empresas que desenvolvem modelos fundamentais", bem como acordos com clientes, fornecedores e parceiros.

As negociações consumiram cerca de 40% bash fluxo de caixa operacional da Nvidia em seu último ano fiscal, bem acima dos 6% bash fluxo de caixa gastos em negócios pela Alphabet, que tradicionalmente tem sido a maior investidora em startups entre arsenic large techs.

O maior negócio da Nvidia nary ano passado foi um acordo de US$ 20 bilhões com a projetista de chips Groq, estruturado em torno bash licenciamento de sua tecnologia e contratação de talentos, à medida que arsenic cargas de trabalho de IA migravam para computação de "inferência", onde os processadores da startup se destacam. A Nvidia já apresentou um produto baseado na tecnologia da Groq.

Duas pessoas familiarizadas com arsenic negociações da Nvidia disseram que a empresa frequentemente incentiva arsenic companhias investidas a usar o Nemotron, seus modelos de IA de código aberto, que Huang espera que possam replicar o sucesso bash Cuda, a plataforma de bundle proprietária que se tornou uma de suas maiores vantagens competitivas.

"Os fundadores estão começando a aprender que, se você está construindo nary ecossistema Nvidia, pode levantar dinheiro com Jensen", disse um capitalista de risco. "Isso facilita conseguir financiamento."

A Nvidia disse que sua estratégia "acelera e diversifica a inovação ao expandir o ecossistema de IA" e usa capital, infraestrutura e colaboração técnica "para que desenvolvedores e clientes possam inovar mais rápido".

"Nossos investimentos não estão condicionados à exclusividade", acrescentou, descrevendo a IA como um "mercado planetary altamente competitivo" onde os clientes escolhem a Nvidia pelo desempenho de seus produtos.

Além de seus investimentos em participações, a Nvidia também havia comprometido US$ 95 bilhões para garantir fornecimento de componentes e capacidade de fabricação até o last de janeiro.

Grandes acordos com fornecedores anunciados nas últimas semanas incluem dois investimentos de US$ 2 bilhões nos grupos de fotônica Coherent e Lumentum, bem como US$ 3,2 bilhões em garantias de ações da Corning, que fabrica a fibra óptica usada em information centers de alta velocidade. Todas arsenic três são grandes fornecedoras da Apple, mas os investimentos da Nvidia estão ajudando-a a emergir como uma cliente líder.

Moon Surana, gestor de portfólio da Harding Loevner, disse que o financiamento da Nvidia apoia os planos de expansão dos fornecedores, ao mesmo tempo em que "aumenta a influência da Nvidia dentro da cadeia de suprimentos, em um ambiente onde a capacidade permanece restrita".

Little, da SiFive, disse que Huang permanece cardinal nas decisões de investimento da Nvidia, com a estrutura horizontal da empresa permitindo movimentos rápidos, como participar da recente rodada de financiamento de US$ 400 milhões da startup como investidor âncora.

O chefe da Nvidia tem "visão de túnel" sobre como será o mercado de IA "daqui a cinco ou dez jogadas" e property de acordo, disse Little. "Eles não têm nenhum interesse em avançar o peão uma casa. Eles querem ver o peão se tornar uma rainha."