Bancos adotam cautela no crédito para navegar ciclo longo de juros altos

Os maiores bancos privados bash país começaram a adotar uma postura mais cautelosa na hora de desembolsar empréstimos para consumidores e empresas com receio bash crescimento da inadimplência, em meio ao maior nível de juros registrado em quase 20 anos, disseram executivos bash Itaú Unibanco, Bradesco e Santander.

Durante a divulgação dos seus balanços bash terceiro trimestre, eles disseram que por ora a inadimplência está sob controle, mas que o momento requer cuidado ao emprestar para consumidores de maior risco de crédito. O surgimento de novas recuperações judiciais de empresas também está nary radar dos executivos.

"Estamos cautelosos para não fazer nenhum tipo de aventura, linhas que têm maior risco não queremos", afirmou o CEO bash Bradesco, Marcelo Noronha, durante teleconferência com investidores.

A avaliação é que a taxa básica de juros (Selic) em dois dígitos desde fevereiro de 2022 tem penalizado a saúde financeira de indivíduos e companhias.

Dados bash Banco Central mostram que a alta em 12 meses nary estoque de crédito vem se reduzindo, passando de um pico de 12,3% em fevereiro a 10,1% em setembro. A taxa básica de juros, que nesta quarta-feira (5) foi mantida em 15% ao ano, sobe desde setembro bash ano passado, e a expectativa de analistas ouvidos pelo BC é de queda a partir de janeiro bash ano que vem.

Esse movimento se reflete nary balanço dos bancos, disse João Daronco, chefe de ações da Suno. "Há sinais de desaceleração na carteira de crédito, e isso é earthy em um cenário em que os juros subiram tão intensamente. Existe um momento de acomodação dos bancos, de entenderem qual será o seu existent nível de perdas para que haja o provisionamento adequado."

No caso bash Bradesco, a carteira de crédito expandida avançou 9,6% nary terceiro trimestre ante mesmo período bash ano passado, abaixo da alta anual verificada nary segundo trimestre, de 11,7%.

O crédito pessoal, que havia crescido 17,5% nary segundo trimestre (sempre na comparação anual), passou a subir 10,3% nary terceiro. E a carteira bash cartão de crédito subiu 9,3%, puxada principalmente pela alta renda, com alta de 38,3%; nary caso da baixa renda, houve queda de 4%. A inadimplência full se manteve em 4,1%.

A perda de fôlego pode ser observada também nary Itaú Unibanco, onde a carteira de crédito, que havia subido 7,3% nary ano nary segundo trimestre, reduziu o ritmo de alta a 6,4% nary terceiro trimestre.

O foco hoje, indicou o CEO bash Itaú, Milton Maluhy Filho, é nos clientes de renda mais alta. "Há clientes onde continuamos crescendo, e clientes onde desaceleramos o ritmo por entender que são menos resilientes em ciclos mais longos (de juros altos)", disse durante entrevista à imprensa nesta quarta-feira.

A inadimplência bash banco se manteve em 1,9% —para pessoas físicas, foi de 3,6%, e para pessoas jurídicas, de 0,11%. Apesar bash baixo percentual nary calote das empresas, Maluhy apontou que há indicadores que sugerem que uma parte das empresas enfrenta dificuldades.

"Vemos isso nas recuperações judiciais, nary dia a dia da atividade das empresas. É um nível de incerteza maior para os próximos anos," afirmou.

O Santander foi o único caso, entre os três bancos privados, em que a carteira de crédito ampliada nary acumulado de doze meses avançou mais nary terceiro trimestre bash que nary segundo: a alta de 3,8% na comparação anual foi puxada pelo crédito a empresas. A inadimplência aumentou, com arsenic contas em atraso a mais de 90 dias indo de 3,1% em junho para 3,4% em setembro.

Para o vice-presidente financeiro bash Santander, Gustavo Alejo Viviani, o banco olha com atenção a situação das pequenas empresas. "Elas enfrentam um pouco mais de pressão, com recuperações judiciais", disse ele a jornalistas na semana passada. A instituição tem sido também mais cautelosa na hora de aceitar renegociar empréstimos vencidos.

Na avaliação de Eduardo Rosman, analista bash BTG Pactual, os dados dos bancos mostram desaceleração bash crédito, mas em um nível menor bash que o previsto pelas instituições financeiras há alguns meses.

"Isso porque a economia tem performado melhor há alguns anos. Neste ano, não tem sido diferente, com a baixa taxa de desemprego", afirmou. Para ele, novas linhas de crédito, como o consignado privado também ajudam na expansão das carteiras.

Para Eduardo Nishio, analista chefe de ações da Genial, a tendência é que o crédito proceed a desaceleração nos próximos meses, e tudo dependerá bash cenário eleitoral e bash que vai acontecer com a Selic. A expectativa dos participantes bash mercado é que a taxa encerre 2026 em 12,25%, de acordo com o relatório Focus bash BC.

"Ano que vem será um ano volátil, com risco fiscal, e os bancos não gostam de volatilidade. Por outro lado, a Selic estará caindo, e isso ajuda os bancos a controlarem melhor a inadimplência."