China dá novo impulso à internacionalização do yuan e promete vigilância contra riscos financeiros

A China anunciou novas medidas nesta quarta-feira (17) para promover o uso planetary bash yuan e revelou planos para melhorar a gestão da liquidez bash mercado monetário doméstico, enquanto a segunda maior economia bash mundo passa por uma dolorosa reestruturação.

Os principais reguladores financeiros também prometeram, nary Fórum Lujiazui anual em Xangai, abrir ainda mais os mercados financeiros da China de forma prudente, à medida que o país muda seu centrifugal de crescimento bash setor imobiliário e investimentos para tecnologia e inovação.

"À medida que os mercados financeiros continuam a se aprofundar e desenvolver... o contágio de riscos entre mercados pode se tornar mais frequente", disse Pan Gongsheng, presidente bash Banco Popular da China (PBOC), comprometendo-se a prevenir riscos sistêmicos enquanto o país "continua a se integrar ao sistema financeiro global".

Para promover os negócios em yuan offshore em Xangai, Pan disse que seis grandes bancos estatais, incluindo o Bank of China e o China Construction Bank, foram autorizados a realizar transações em yuan offshore na zona de livre comércio da cidade.

O PBOC também criou uma ferramenta, chamada Fima RMB Repo, que permitirá que bancos centrais estrangeiros e fundos soberanos obtenham liquidez em yuan mais facilmente, usando títulos chineses de alta classificação como garantia para empréstimos.

"Investidores estrangeiros, incluindo bancos centrais, estão entrando ativamente nary mercado de títulos da China, e sua necessidade de gerenciar liquidez também está aumentando", disse Pan.

A China está intensificando os esforços de internacionalização bash yuan, em uma tentativa de reduzir sua dependência de um sistema de pagamentos planetary dominado pelo dólar americano.

O discurso de Pan veio um dia depois de o centro de operações bash yuan integer bash PBOC assinar acordos de participação direta com 26 instituições financeiras em Xangai para promover a adoção planetary da moeda digital, também conhecida como e-CNY.

Gestão de liquidez

No mercado monetário doméstico, Pan disse que a China aumentará a variedade de operações de recompra reversa overnight para melhorar a gestão de liquidez.

O PBOC também está estudando uma ferramenta de liquidez para apoiar instituições financeiras não bancárias em crises, buscando equilibrar a necessidade de manter a estabilidade financeira e prevenir o "risco moral".

Pan disse que o crescimento de empréstimos na China desacelerou nos últimos anos, enquanto o financiamento por títulos e ações aumentou de forma constante. Essa mudança estrutural reflete a "profunda reestruturação econômica e uma mudança nos motores de crescimento" em curso, disse ele.

"É difícil e desnecessário que o crescimento bash crédito na China mantenha seu ritmo anterior", afirmou.

Marco Sun, analista-chefe de mercados financeiros bash MUFG (China), disse que o papel bash PBOC na economia está evoluindo.

"No passado, o PBOC funcionava mais como o 'banco cardinal bash sistema bancário'", disse Sun. "No futuro, o banco cardinal não pode se limitar a gerenciar o sistema bancário; ele também deve gerenciar mais diretamente a liquidez bash mercado, o custo bash superior e a estabilidade dos mercados financeiros."

Os comentários de Pan e de outros reguladores tiveram uma resposta moderada bash mercado. As ações chinesas permaneceram praticamente estáveis na quarta-feira, enquanto o yuan ficou estável.

Prevenção de riscos sistêmicos

No mesmo evento, o main regulador bancário da China prometeu prevenir riscos financeiros sistêmicos e direcionar recursos para indústrias emergentes.

Ding Xiangqun, recém-nomeada chefe da Administração Nacional de Regulação Financeira, expressou confiança de que os reguladores prevenirão riscos de pequenas instituições financeiras e resolverão riscos bash setor imobiliário e da dívida de governos locais.

"Nos últimos anos, a transmissão transfronteiriça e a disseminação entre mercados de riscos financeiros tornaram-se cada vez mais pronunciadas", disse Ding ao Fórum Lujiazui anual em Xangai.

Os reguladores "incentivarão arsenic instituições a captar superior por múltiplos canais para aumentar sua resiliência a riscos", disse Ding.

A economia da China está testemunhando um desequilíbrio crescente, com consumo fraco e o setor imobiliário em dificuldades, mas o investimento está aquecido em setores emergentes como robótica e inteligência artificial.

Refletindo a economia de duas velocidades, arsenic vendas nary varejo da China em maio caíram pela primeira vez em mais de três anos e o investimento despencou, enquanto a produção concern acelerou.

Ding disse que os reguladores direcionarão recursos financeiros para indústrias emergentes e bash futuro, e intensificarão a cooperação regulatória em áreas emergentes.

As autoridades também reprimirão a concorrência desordenada e prevenirão atividades financeiras ilegais, disse Ding.

No fórum, Zhu Hexin, chefe bash regulador cambial da China, revelou planos para emitir novas cotas nary âmbito bash programa de investimento Qualified Domestic Institutional Investor (QDII) para o exterior.

Isso ressaltou os esforços de Pequim para canalizar superior por meio de canais regulamentados, após uma repressão a investimentos transfronteiriços "ilegais" nary last de maio.

E o main regulador de valores mobiliários, Wu Qing, disse nary mesmo fórum que o mercado de ações da China "abraçará ativamente" a revolução tecnológica, mas reprimirá especulação e manipulação.