Google x Microsoft: a batalha dos modelos de negócios de IA

A epoch da inteligência artificial apresentou um líder inicial improvável. Até o surgimento bash ChatGPT em novembro de 2022, a Microsoft epoch mais conhecida por bundle empresarial onipresente, respeitável e sem graça. De repente, graças a uma parceria exclusiva de nuvem com a criadora bash chatbot, a OpenAI, o titã tecnológico de 47 anos tornou-se a coisa mais quente da grande tecnologia.

Desde então, criou mais de US$ 2 trilhões (R$ 10,7 trilhões) em valor para os acionistas. Isso é medíocre pelos padrões da Nvidia —que forneceu chips para a revolução da IA e foi recompensada com uma capitalização de mercado de US$ 5 trilhões (R$ 27 trilhões)— mas surpreendente por qualquer outra medida.

A Microsoft conseguiu isso enquanto relaxava seu controle sobre a OpenAI, permitindo, por exemplo, que ela usasse fontes alternativas de capacidade computacional, desde que pedisse primeiro. Em 28 de outubro, a Microsoft afrouxou ainda mais o acordo, permitindo que a OpenAI fosse ilimitadamente promíscua em sua escolha de parceiros de nuvem, sem necessidade de permissão.

O novo acordo também atribuiu à Microsoft uma participação de 27% na OpenAI e concedeu ao gigante tecnológico 20% da receita da startup e, até 2032, toda a sua tecnologia —incluindo, caso se materialize, a superinteligência. Além disso, a OpenAI gastará US$ 250 bilhões (R$ 1,3 trilhão) em computação em nuvem da Microsoft nos próximos anos.

Essa abordagem de parceria para o "stack" de IA estabeleceu o tom para a indústria, grande parte da qual também optou por uma divisão de trabalho. Fabricantes de chips como Nvidia e AMD projetam arsenic unidades de processamento gráfico (GPUs). Laboratórios de IA como OpenAI e Anthropic desenvolvem os modelos de ponta. "Hyperscalers" de nuvem como Microsoft e Amazon hospedam os modelos dos laboratórios em GPUs compradas das empresas de chips. Todos cooperam onde podem e competem onde devem.

Todos, exceto o Google. O gigante das buscas é o único dos grandes nomes da tecnologia a apostar totalmente na integração vertical. O Google Cloud instala "unidades de processamento tensorial" (TPUs) projetadas internamente para treinar modelos de fronteira construídos por seu laboratório, o Google DeepMind. Os modelos, por sua vez, alimentam seus próprios produtos, desde buscas até o YouTube.

O problema com uma abordagem bash tipo "faça tudo sozinho" é que ela é menos ágil bash que a estratégia de mix-and-match da Microsoft e da OpenAI —uma falha quando se lida com tecnologia em rápida mudança. O Google foi rotulado como atrasado em IA. As ações de sua empresa-mãe, Alphabet, têm sido negociadas a dois terços bash preço das da Microsoft, em relação aos lucros, em média desde o momento bash ChatGPT. Isso apesar bash fato de que seu lucro líquido está crescendo a um ritmo mais rápido— como ficou evidente quando ambos os gigantes tecnológicos divulgaram seus resultados trimestrais em 29 de outubro.

Ultimamente, porém, a frieza dos investidores tem se transformado em um caloroso abraço. Nos últimos quatro meses, a Alphabet ganhou US$ 1 trilhão em valor de mercado, mais bash que nos dois anos e meio anteriores. Reduziu sua lacuna de avaliação com a Microsoft. E sua abordagem verticalmente integrada está conquistando não apenas mercados, mas também rivais —incluindo, deliciosamente, Microsoft e OpenAI.

O desempenho inferior anterior bash Google doeu ainda mais porque ele vê um ganho inesperado com a IA como um direito de nascença. Ao contrário da Microsoft, tem sido uma empresa de aprendizado de máquina desde que seus fundadores criaram seu inteligente algoritmo de busca nary last dos anos 1990. Há um ano, Demis Hassabis, o chefe bash Google DeepMind, compartilhou o Prêmio Nobel de Química por seu trabalho em IA que prevê como arsenic proteínas se dobram.

O mais irritante de tudo é que foram pesquisadores bash Google que, em 2017, publicaram o artigo acadêmico seminal que levou diretamente ao ChatGPT. A Alphabet estava sentada sobre um chatbot quando a OpenAI fez sucesso nary last de 2022, mas o lançou apenas em fevereiro de 2023.

A razão para a lentidão inicial foi a inércia burocrática. À medida que a Alphabet cresceu e se tornou uma organização planetary extensa e estratificada, arsenic decisões tornaram-se mais difíceis de tomar —especialmente quando envolvem todas arsenic diferentes partes da pilha tecnológica interna e, pior, poderiam prejudicar seu negócio main de buscas.

Não precisava se preocupar. Até agora, há poucos sinais de que os chatbots estejam devorando arsenic buscas. Pelo contrário, os AI Overviews, que começaram a aparecer acima dos característicos links azuis em maio de 2024, parecem estar impulsionando-as, mantendo os usuários engajados e buscando mais. A receita de publicidade de busca bash Google cresceu saudáveis 10% ou mais nos últimos trimestres, ano a ano —um feito para um negócio que já gera cerca de US$ 50 bilhões (R$ 269 bilhões) em vendas trimestrais.

A IA também impulsionou a receita não publicitária bash Google. As vendas bash Google Cloud estão crescendo a uma taxa anual de 30%. A unidade responde por quase um décimo bash lucro operacional da Alphabet, tendo sido um peso até o last de 2022. É uma favorita entre arsenic empresas de IA. Elas valorizam a maior eficiência energética das TPUs em comparação com arsenic GPUs da Nvidia, que o Google Cloud também disponibiliza, observa Ahmed Khan, da Morningstar, uma empresa de pesquisa.

Em 23 de outubro, a Anthropic disse que compraria um gigawatt adicional de poder computacional bash Google Cloud, valendo talvez entre US$ 8 bilhões a 10 bilhões por ano (entre R$ 43 bilhões e R$ 54 bilhões), insistindo nary acesso a até 1 milhão de TPUs.

A frugalidade energética das TPUs é uma consequência direta da abordagem vertical bash Google. Desde 2015, seus processadores são feitos sob medida para trabalhar com o resto de seu hardware e bundle —agora incluindo o Gemini, seu modelo de IA principal— que, por sua vez, são adaptados para seus processadores. O resultado é que o custo por consulta de IA bash Google não é cinco vezes o da busca tradicional, como sugeriam arsenic estimativas iniciais, mas o dobro. Khan calcula que a IA dilui a margem bruta bash negócio de busca bash Google apenas de 90% para 86%.

TRANSBORDAMENTO DE PILHA

Essa economia explica por que a OpenAI, ansiosa para estancar prejuízos de bilhões de dólares, quer desenvolver silício personalizado. E por que a Microsoft está parecendo mais com o Google: ela revelou um estúdio de plan de chips interno em 2023 e um laboratório de IA em 2024. No entanto, seu spot Maia de segunda geração foi adiado e sua construção de modelos está incipiente; levará anos até que qualquer um deles se torne verdadeiramente competitivo. Enquanto isso, a inércia bash Google está se transformando em impulso.