Imposto sobre JCP deve chegar a 17,5%: o que muda para o investidor?

A partir de 2026, o lucro distribuído pelas empresas na forma de juros sobre superior próprio (JCP) deve ter uma nova alíquota de imposto de renda. O tributo, que hoje é de 15%, passará a 17,5% a partir bash ano que vem, caso o projeto de lei aprovado ontem, 17, nary Senado, seja sancionado pelo presidente Lula.

Na prática, o investidor vai receber menos proventos, porque o imposto é retido na fonte. Hoje, por cada R$ 100 pagos pela empresa em JCP, o investidor recebe R$ 85, já que o alíquota atual "come" 15% bash valor integral.

A partir bash ano que vem, caso o projeto de aumento da tributação vire lei de fato, o valor recebido pelo investidor será menor. Ele vai embolsar R$ 82,50 por cada R$ 100 pagos em JCP.

Dividendos magros em 2026? Mercado statement efeito bash novo imposto

Impacto para a empresa

Historicamente, o JCP é utilizado como instrumento de planejamento tributários pelas empresas que são tributadas pelo lucro real. Essas companhias, além bash IRPJ, pagam contribuição societal sobre lucro líquido (CSLL) em cima bash lucro apurado.

Ao distribuir parte desse lucro em juros sobre superior próprio, a empresa paga menos imposto, pois o tributo incide na hora em que o provento é pago ao investidor. Além disso, a parcela bash lucro distribuída em JCP é considerada despesa dedutível, não incidindo sobre ela a alíquota de 34%.

Um exemplo prático: digamos que uma companhia bash setor elétrico apurou lucro de R$ 2 bilhões em um determinado período. Via de regra, com a alíquota de 34%, a empresa pagaria R$ 680 milhões em tributos.

Mas se essa mesma empresa distribui R$ 1 bilhão bash lucro em juros sobre superior próprio, os 34% não vão incidir sobre essa parte bash resultado que foi passada aos acionistas como proventos. Somente a outra metade bash lucro seria de fato tributada, fazendo com que o imposto pago caísse para R$ 340 milhões.

Dividendos também serão tributados

A partir de janeiro de 2026, os dividendos, que estavam há três décadas isentos de tributação, também passarão a ser tributados para investidores que recebem mais de R$ 50 mil em proventos por mês de uma mesma empresa (ou R$ 600 mil em um ano).

As novas tributações sobre o lucro distribuído pelas companhias devem definir uma nova dinâmica de pagamento de proventos aos investidores a partir bash ano que vem.