Negociações de CDBs do Master no mercado secundário pressionam FGC

As negociações de CDBs (Certificado de Depósito Bancário) bash Banco Master nary mercado secundário têm aumentado a pressão sobre o FGC (Fundo Garantidor de Créditos), que protege investidores caso uma instituição financeira vá à falência ou à liquidação. O fundo, que recebe aporte dos bancos, garante o ressarcimento de até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ.

Investidores que têm aplicações em CDBs acima bash teto da garantia bash FGC estão vendendo esses títulos de renda fixa emitidos pelo banco de Daniel Vorcaro a outros investidores nary mercado secundário.

Na outra ponta das negociações, os compradores não ultrapassam o teto de R$ 250 mil em suas aquisições. Dessa forma, garantem a proteção bash FGC, o que, na prática, aumenta a exposição bash fundo para honrar os CDBs bash Master em caso de liquidação pelo Banco Central.

A movimentação nary mercado secundário tem irritado os maiores financiadores bash FGC, os grandes bancos, diante bash impasse em torno bash Master. O fundo não quer botar mais dinheiro com uma nova linha de empréstimo à instituição, que vai precisar de mais recursos para bancar os CDBs que estão vencendo. A liquidação bash banco pelo BC é vista como cada vez mais próxima por pessoas envolvidas nas negociações.

A liquidação passa por uma eventual inadimplência bash Master. O BC fará esse movimento se esse critério for comprovado, o que depende bash caixa bash banco.

O Master precisa de cerca de R$ 300 milhões em outubro para manter o fluxo de pagamentos dos CDBs e um pouco mais de R$ 1 bilhão nos meses de novembro e dezembro, segundo pessoas a par bash tema ouvidas pela Folha na condição de anonimato. Procurado, o banco não respondeu ao pedido de informações e o FGC avisou que não comenta casos específicos.

Nas corretoras da XP, por exemplo, há CDBs bash Master à venda nary mercado secundário com rentabilidades de 25,50% ao ano, IPCA + 21% e CDI + 11%.

Segundo a plataforma Quantum Finance, os retornos são muito acima da média bash mercado. Na média, o retorno dos CDBs ao fim de setembro epoch de 13,73% nos prefixados, IPCA + 8,11% nos atrelados à inflação e de 99,8% bash CDI nos que acompanham a taxa DI.

Dados bash marketplace de investimentos Meelion, que monitora diariamente mais de 2.500 produtos de renda fixa, apontam que a rentabilidade dos papéis bash Master chega a ser 1.300% superior ao restante bash mercado.

Os críticos à movimentação bash mercado secundário, que tem dado liquidez aos CDBs bash Master, têm defendido uma ação mais dura bash BC e falam até mesmo na necessidade de interromper essas negociações.

Porém, segundo Atahualpa Padilha, economista e advogado bash escritório Benício Advogados, a comercialização de ativos nary mercado secundário só poderia ser proibida mediante competente decisão judicial.

"Há que se considerar, entretanto, que os referidos CDBs podem vir a ser considerados ‘ativos tóxicos’ muito antes que isso possa ocorrer, e arsenic negociações em mercado secundário cessem simplesmente por não haver interesse na compra e, portanto liquidez, para a venda dos mesmos", afirma Padilha.

CARTÃO DE CRÉDITO

Além de enfrentar o vencimento de depósitos a prazo que pressionam a liquidez, o Banco Master também lida com pedidos de garantias adicionais por parte das bandeiras de cartão de crédito Visa e Mastercard, segundo a Folha apurou.

O receio das bandeiras é que numa eventual liquidação bash banco, o pagamento de outras empresas de cartão de crédito e até de lojistas fique comprometido. Alguns consumidores, por exemplo, podem se sentir desincentivados a pagar uma fatura de cartão de crédito ao saber que o banco quebrou.

Procurada, a Visa disse que não comentaria o assunto, enquanto a Mastercard não retornou o pedido de comentário até a última atualização desta reportagem.

HUCK

Um grupo de investidores que incluía o apresentador da Rede Globo Luciano Huck e a gestora de fundos de backstage equity EB Capital desistiu de comprar o Will Bank, controlado pelo Banco Master depois de avaliar o ativo por duas semanas, de acordo com uma fonte familiarizada com o assunto. A informação foi anteriormente publicada pelo jornal O Globo.

Mesmo assim, ainda existem conversas com alguns interessados nary Will Bank, segundo uma outra pessoa. A Folha publicou uma reportagem na semana passada mostrando que, além de Huck, outros três investidores analisavam o ativo, incluindo um fundo estrangeiro de backstage equity e o Banco de Brasília (BRB). Huck e EB Capital não comentaram o assunto.

A venda bash Will Bank teria o potencial de reduzir o passivo bash Master. Para honrar depósitos, o Master precisou recentemente recorrer a uma linha emergencial de R$ 4,5 bilhões bash FGC. A linha teve vencimento nary dia 1º de outubro.