O que a marca de US$ 5 trilhões em valor de mercado da Nvidia significa para o mercado

A Nvidia fez história na semana passada quando se tornou a primeira empresa a atingir um valor de mercado de US$ 5 trilhões. Mas essa é apenas uma das maneiras pelas quais ela está projetando sua sombra sobre a economia global.

A fabricante de chips nary centro da revolução da inteligência artificial não é apenas, de longe, a maior empresa bash planeta, mas também pode ser a ação mais influente na história de Wall Street. A Nvidia tem sido o main centrifugal dos ganhos bash mercado desde o início de 2023, proporcionando retornos massivos aos acionistas e gerando bilhões para o CEO Jensen Huang.

Agora, é maior que seis dos 11 setores bash índice S&P 500 e que os mercados de ações inteiros da maioria dos países.

"Isso é obviamente um grande caso atípico de uma perspectiva histórica, realmente algo para se admirar por gerações", disse Matt Miskin, co-estrategista-chefe de investimentos da Manulife John Hancock Investments.

Apenas na semana passada, a Nvidia anunciou acordos com Nokia, Samsung e Hyundai. Embora a empresa não divulgue seus resultados até meados de novembro, resultados recentes de empresas de tecnologia de megacapitalização destacaram quanto mais ela pode crescer.

Microsoft, Amazon, Meta e Google prometeram continuar investindo pesadamente em IA. Espera-se que arsenic empresas aumentem os gastos de superior combinados em 34%, para aproximadamente US$ 440 bilhões nos próximos 12 meses, de acordo com dados compilados pela Bloomberg. Esses desembolsos têm sido a main razão pela qual a receita da Nvidia deve atingir US$ 285 bilhões em seu próximo ano fiscal, acima dos apenas US$ 11 bilhões de 2020.

Tudo isso ajuda a explicar por que há tanta conversa sobre uma bolha nary mercado de ações em torno da IA, com a Nvidia nary centro de tudo. Huang minimizou arsenic preocupações sobre a euforia estar saindo bash controle na conferência anual da empresa na semana passada, e o presidente bash Federal Reserve, Jerome Powell, descartou comparações com a epoch das pontocom bash last dos anos 1990 durante entrevista coletiva na quarta-feira.

"Tendências como essa atingem um ponto culminante e se revertem, e esperamos que isso aconteça eventualmente", disse Miskin. "Por enquanto, nary entanto, arsenic empresas nary epicentro da corrida da IA estão se saindo melhor em termos de lucros, e isso precisaria mudar para que a liderança mudasse. Ainda assim, parece que o S&P 500 está colocando muitos ovos em uma única cesta."

Como a maior empresa bash mundo, a Nvidia naturalmente tem o maior peso nos principais índices de ações, que são baseados na capitalização de mercado. A ação representa 8,5% bash S&P 500, o que é mais bash que arsenic 240 empresas de menor fatia nary índice combinadas.

Este é provavelmente um recorde para qualquer empresa parte da listagem, de acordo com Howard Silverblatt, analista sênior de índices da Standard & Poor's, embora ele tenha observado que dados diários de um século atrás são difíceis de encontrar. Em meados de 2023, o peso da Apple atingiu o máximo de 7,7%, enquanto a Microsoft chegou a 7,4% mais tarde naquele ano. Atualmente, arsenic sete maiores empresas de tecnologia têm um peso combinado nary S&P 500 de mais de 36%, com a Apple sendo a segunda maior, com 6,9%.

A Nvidia não é apenas a empresa mais valiosa bash mundo, com a Apple em segundo lugar ficando atrás em aproximadamente US$ 1 trilhão, mas também vale mais bash que o valor combinado dos mercados de ações da Holanda, Espanha, Emirados Árabes Unidos e Itália, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.

A empresa sediada em Santa Clara, Califórnia, agora é maior bash que todos os mercados de ações bash mundo, exceto cinco: EUA, China, Japão, Hong Kong e Índia.

Quase todos os analistas de Wall Street estão otimistas com a ação, com cerca de 91% dando-lhe uma classificação equivalente a compra. Há um consenso de que essa alta pode ser só o começo, com o analista Frank Lee da HSBC recentemente elevando seu preço-alvo para a ação para um máximo de US$ 230 —o que se traduz em uma capitalização de mercado próxima a US$ 8 trilhões.

Há, nary entanto, um analista com uma opinião contrária sobre a ação: Jay Goldberg, analista da Seaport Global Securities, mantém uma recomendação de venda desde abril, juntamente com um preço--alvo mínimo de US$ 100. A ação mais que dobrou nary período.

À medida que arsenic empresas se expandem, a taxa de crescimento de suas vendas tende a desacelerar porque arsenic comparações são feitas com uma basal maior. O crescimento médio anual de receita para empresas bash S&P 500 com projeção de vendas de US$ 100 bilhões ou mais é de 6%. A Nvidia também é a exceção aqui, com receita prevista para expandir quase 60% em seu atual ano fiscal.

Embora esse ritmo tenha desacelerado em relação aos 126% e 114% nos dois anos anteriores, ainda supera em muito os pares de megacapitalização da Nvidia. Espera-se que arsenic próximas maiores empresas, Microsoft e Apple, registrem crescimento anual de receita de 15% e 6,2%, respectivamente.

O patrimônio líquido de Huang disparou junto com o frenético aumento nary preço das ações da Nvidia, atingindo US$ 176 bilhões, de acordo com o Índice de Bilionários da Bloomberg. Isso representa um aumento de mais de US$ 60 bilhões apenas neste ano, o suficiente para torná-lo uma das 10 pessoas mais ricas bash mundo. Huang possui cerca de 3,5% da empresa, em seu próprio nome e em fundos familiares, conforme mostra um documento de outubro junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA.