Paralisação do governo dos EUA cria 'neblina de dados' e aumenta peso dos balanços de bancões

Com a paralisação bash governo dos Estados Unidos se estendendo para a terceira semana, os investidores voltam os olhos para os balanços trimestrais dos grandes bancos para entender a existent situação da economia americana.

A ausência de dados oficiais, como o relatório de empregos e os índices de preços ao consumidor, reforça a importância dos resultados corporativos que começam a ser divulgados nesta terça-feira, 14.

Entre os destaques, estão os balanços de instituições como JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup, Wells Fargo e Bank of America, que devem trazer pistas cruciais sobre o consumo, o crédito e os investimentos em tecnologia, especialmente em inteligência artificial.

Com o S&P 500 ainda acumulando alta de mais de 11% nary ano, a sustentação desse movimento depende, segundo analistas, da força dos lucros bash terceiro trimestre.

"No fim bash dia, tudo volta para a economia e os lucros corporativos", afirmou Matthew Miskin, estrategista da Manulife John Hancock Investments, em entrevista à Reuters.

Crédito, empréstimos e IA são os termômetros da economia

Especialistas destacam três indicadores centrais para os resultados bancários: qualidade de crédito, crescimento dos empréstimos e o impacto da corrida por inteligência artificial (IA).

A qualidade de crédito mostra se os consumidores estão conseguindo pagar suas dívidas ou se há sinais de inadimplência.

"Wall Street está dividida", disse Nathan Stovall, bash S&P Global Market Intelligence, ao Business Insider. "Alguns veem deterioração, outros continuam apostando na resiliência."

No trimestre anterior, os grandes bancos relataram que o consumidor seguia saudável, apesar de tarifas mais altas e custo de vida crescente.

Já o measurement de empréstimos revela se há confiança dos consumidores e empresas para investir e tomar crédito.

O crescimento parece ter esfriado, segundo dados bash Federal Reserve (Fed), com o avanço de concorrentes fora bash sistema bancário tradicional.

Mais de 60% bash crescimento anual de crédito nos bancos veio de empréstimos para instituições não depositárias, como fundos de backstage equity e crédito privado.

Bancos como motores da IA

O setor bancário também tem sido peça-chave nary financiamento bash atual boom da inteligência artificial.

JPMorgan, Goldman Sachs e Morgan Stanley lideraram aportes em empresas como a CoreWeave e na construção da infraestrutura necessária para suportar o crescimento da IA.

Segundo analistas, investidores devem observar até que ponto o setor financeiro está exposto aos riscos associados a esse novo ciclo. “Os bons tempos são quando se criam os maus empréstimos bash futuro”, disse Mike Mayo, bash Wells Fargo, ao BI.

O investimento agressivo em IA se tornou inevitável para os grandes players de Wall Street, mesmo que muitos projetos ainda não apresentem retorno. “Esse é o preço para entrar nary mundo da inteligência artificial”, afirmou Mayo.

Shutdown bash governo afeta visibilidade econômica

Desde 1º de outubro, o governo americano está paralisado por falta de acordo entre republicanos e democratas nary Congresso.

Isso resultou na suspensão da publicação de uma série de indicadores, entre eles o relatório de empregos de setembro e os dados sobre vendas nary varejo e inflação ao produtor.

A única exceção é o índice de preços ao consumidor (CPI, na sigla em inglês), que teve nova information confirmada: será divulgado em 24 de outubro, o que permitirá à Administração da Seguridade Social processar reajustes de benefícios.

Todos os demais relatórios seguirão suspensos até a normalização dos serviços públicos federais.

Para o economista Michael Pearce, da Oxford Economics, o cenário é de “neblina de dados cada vez mais densa”.

Sem números confiáveis, os mercados precisam recorrer a fontes alternativas de análise — como os resultados corporativos — para balizar suas decisões.

📆 Agenda econômica da semana (13 a 17 de outubro)

Segunda-feira, 13 de outubro

• 07h00 – EUA
  Reunião bash Fundo Monetário Internacional
  Debate sobre economia global, desenvolvimento internacional e sistema financeiro.

• 08h00 – EUA
  Relatório Mensal da OPEP
  Panorama bash mercado planetary de petróleo e perspectivas para os próximos 12 meses.

• 08h30 – Brasil
  Boletim Focus (Banco Central)
  Projeções dos principais indicadores macroeconômicos brasileiros.

Terça-feira, 14 de outubro

• 07h00 – EUA
  Reunião bash Fundo Monetário Internacional (continuação)

• 12h30 – EUA
  Discurso de Jerome Powell (presidente bash Federal Reserve)

Quarta-feira, 15 de outubro

• 06h00 – Zona bash Euro
  Produção concern (agosto)
  Dados da Eurostat sobre a indústria europeia.

• 09h00 – Brasil
  Vendas nary Varejo (agosto – IBGE)

• 09h30 – EUA
  Índice de Preços ao Consumidor (CPI – setembro)
  Dados mensais e núcleo bash CPI, incluindo expectativas de inflação.

• 14h30 – Brasil
  Fluxo Cambial Estrangeiro (Banco Central)

• 15h00 – EUA
  Livro Bege (Federal Reserve)
  Relatório sobre arsenic condições econômicas nos 12 distritos bash Fed.

• 17h30 – EUA
  Estoques de Petróleo Bruto (API)

Quinta-feira, 16 de outubro

• 06h00 – Zona bash Euro
  Balança Comercial (julho)

• 07h00 – EUA
  Reunião bash Fundo Monetário Internacional (continuação)

• 09h00 – Brasil
  IBC-Br (prévia bash PIB)

• 09h30 – EUA
  Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego (semana)
  Pedidos Contínuos por Seguro-Desemprego
  Índice de Preços ao Produtor (PPI – setembro)

• 13h00 – Zona bash Euro
  Discurso de Christine Lagarde (presidente bash BCE)

• 17h30 – EUA
  Balanço Patrimonial bash Federal Reserve

Sexta-feira, 17 de outubro

• 06h00 – Zona bash Euro
  Índice de Preços ao Consumidor (CPI – setembro)

• 07h00 – EUA
  Reunião bash Fundo Monetário Internacional (continuação)

• 08h00 – Brasil
  IGP-10 (outubro – FGV)

• 09h30 – EUA
  Licenças de Construção (setembro)
  Preços de Bens Exportados e Importados
  Início de Construção de Novas Casas

• 17h00 – EUA
  Transações Líquidas de Longo Prazo (Department of Treasury)