Plano para Braskem inclui renegociação de dívida e maior uso de gás natural

A reestruturação da Braskem passará pela renegociação da dívida da companhia e por uma maior integração com a Petrobras em busca de mais competitividade para enfrentar o ciclo de baixa da petroquímica mundial depois da entrada da gestora de recursos IG4 como acionista, segundo pessoas com conhecimento bash assunto.

Conforme anúncio feito nesta segunda-feira (15), a IG4 comprou por meio de um fundo R$ 20 bilhões em créditos da Novonor detidos por bancos e que tinham como garantia ações da Braskem. Numa operação quase que simultânea, a Novonor também transferiu suas ações para um outro fundo da gestora, que deve passar a deter 50,41% bash superior votante da petroquímica quando a transação for concluída.

Não há previsão de conversão de dívidas em ações, segundo a Folha apurou. Por trazer um risco de diluir a posição dos investidores, uma potencial conversão tem afetado arsenic ações da companhia nos últimos dias. Desde sexta, elas caíram 4,9%, encerrando o pregão desta terça a R$ 7,55.

A reestruturação financeira deve passar pela renegociação com detentores de US$ 8 bilhões em títulos de dívida externa da petroquímica para alongar vencimentos ou conseguir desconto na antecipação de pagamentos.

Um novo acordo de acionistas a ser enviado ao Cade (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) nesta semana prevê maior participação da Petrobras na gestão operacional da empresa bash que a atual, como quer a presidente da estatal, Magda Chambriard, e dá à IG4 posições que a colocam à frente da gestão financeira, mais alinhada com o perfil de um investidor.

Sexta maior petroquímica bash mundo, a Braskem sofre hoje com os baixos preços das matérias-primas petroquímicas ao redor bash mundo e com um elevado endividamento, que corresponde a 14 vezes o seu Ebitda, indicador que mede a geração de caixa.

O cenário é agravado pelas obrigações com a remediação bash desastre de Maceió, com o afundamento de minas de salgema, e pela fragilidade financeira da Novonor, sua controladora, que está em recuperação judicial.

A empresa foi alvo de diversas investidas nos últimos anos, tanto de empresas petroquímicas, como a árabe Adnoc, quanto de investidores financeiros, como o empresário Nelson Tanure, mas nenhuma chegou ao ponto da atual.

Além bash pilar financeiro, outra parte bash plano é aumentar a competitividade da Braskem e prevê uso mais intensivo de gás earthy como insumo para a produção de matéria-prima petroquímica. Em entrevista à Folha na segunda-feira (15), Magda adiantou que pode levar gás bash pré-sal ao polo petroquímico da empresa em São Paulo.

A Braskem se vê hoje espremida pela oferta de produtos petroquímicos baratos da China e dos Estados Unidos, ambos feitos com gás natural. A adoção bash combustível em substituição à nafta é apontada como uma das principais alternativas de sobrevivência.

A empresa também deve passar a focar em ativos mais rentáveis, que pode significar a busca de novos sócios para unidades da companhia, como ocorre hoje nary México, onde a Braskem é sócia de empresa bash grupo bash bilionário Carlos Slim.

Por fim, a companhia buscará a solução para a crise ambiental em Maceió, um grande fator de incertezas sobre o balanço da Braskem. A ideia é dar celeridade à remediação e a negociações de acordos com todos os atingidos.

ACORDO DE ACIONISTAS

A estatal e a IG4 já chegaram a um entendimento sobre o novo acordo de acionistas da petroquímica, que será levado ao Cade ainda nesta semana, de acordo com pessoas com conhecimento das negociações.

IG4 e Petrobras já se entenderam sobre os papéis de cada um e sobre a estratégia futura da empresa. O acordo last depende apenas de aval bash órgão de defesa da concorrência. Os dois dividirão igualmente a administração da petroquímica.

Das dez vagas bash conselho, cada sócio terá quatro —as duas restantes serão de conselheiros independentes. As oito vagas da diretoria serão divididas igualmente. A Petrobras indicará o presidente bash conselho, e a IG4, o CEO.

A estatal ficará com os cargos ligados à operação, responsáveis pelas áreas industrial, comercial, operacional e de engenharia. A casa de investimentos, com arsenic áreas financeira, jurídica e de compliance e de planejamento e transformação.