Qual é o plano de Trump para o petróleo venezuelano?

A líder da oposição venezuelana tinha uma mensagem simples para a indústria energética dos EUA em março passado: Venham buscar nosso petróleo.

Falando por vídeo para executivos na CERAWeek em Houston, María Corina Machado prometeu que o setor petrolífero da Venezuela, nacionalizado na década de 1970 e ainda mais expropriado sob Hugo Chávez nos anos 2000, seria aberto ao superior privado.

A produção seria "totalmente conduzida pelo setor privado", os ativos da PDVSA, empresa estatal de petróleo Petróleos de Venezuela, seriam leiloados e os investidores seriam protegidos por novos contratos, bem como por arbitragem internacional e supervisão bash FMI (Fundo Monetário Internacional) e bash Banco Mundial.

Machado levou a mesma mensagem aos financistas em outubro passado em Washington, segundo Luisa Palacios, ex-presidente da Citgo, o braço de refinaria da PDVSA nos EUA, que agora está nary Centro de Política Energética Global da Universidade Columbia. "Eu vi os números, eu vi o plano", disse Palacios.

Embora Machado agora pareça ter sido deixada de lado, o prêmio que ela ofereceu da riqueza petrolífera "inimaginavelmente vasta" da Venezuela está totalmente em jogo após os EUA terem destituído Nicolás Maduro bash poder no último fim de semana.

Mas restaurar a indústria petrolífera da Venezuela após anos de corrupção, má gestão e decadência não será nem rápido nem barato. Especialistas bash setor alertaram que isso poderia levar anos e custar dezenas ou até centenas de bilhões de dólares, em um momento em que arsenic grandes petrolíferas dos EUA estão sob pressão devido aos preços mais baixos bash petróleo bruto.

O QUE ESTÁ EM JOGO?

Donald Trump disse que uma tomada americana da indústria petrolífera da Venezuela geraria uma "enorme quantidade de riqueza" que poderia apoiar um novo governo e compensar arsenic empresas petrolíferas dos EUA que tiveram seus ativos confiscados sob Chávez.

A Venezuela detém cerca de 17% das reservas globais de petróleo bruto, mas a produção caiu mais de 75% entre 2013 e 2020. Os EUA agora bombeiam 10 vezes mais petróleo.

Mesmo assim, o acesso aos campos venezuelanos ajudaria arsenic grandes empresas dos EUA a reabastecer reservas e fornecer petróleo pesado para arsenic refinarias da Costa bash Golfo que foram projetadas décadas atrás para processar petróleo da Venezuela, Canadá e México, em vez dos tipos mais leves de xisto produzidos domesticamente.

As importações americanas de petróleo venezuelano estavam em apenas 135 mil barris por dia (b/d) nary last bash ano passado, abaixo dos 1,4 milhão de b/d em 1998. A Energy Aspects, uma consultoria, estimou que arsenic refinarias dos EUA poderiam facilmente absorver 1 milhão de b/d adicionais. O aumento dos fluxos também reduziria a dependência bash Canadá, cujas exportações para os EUA triplicaram nary mesmo período.

O controle sobre o fornecimento venezuelano também permitiria a Washington pressionar a China, atualmente o maior comprador de Caracas. "Não vamos permitir que o hemisfério ocidental seja uma basal de operações para adversários, competidores e rivais dos Estados Unidos, simples assim", disse Marco Rubio, secretário de Estado dos EUA, ao programa Meet the Press da NBC nary domingo (4).

QUEM GANHA?

Palacios, da Citgo, argumentou que os principais beneficiários deveriam ser os próprios venezuelanos. "O petróleo é cardinal para esta história, mas não necessariamente porque os EUA querem garantir recursos petrolíferos", disse ela.

"A maneira como este país ganha a vida nos mercados internacionais é vendendo petróleo. Com a destruição da indústria petrolífera veio a destruição da economia."

Reviver arsenic exportações é essencial para restaurar arsenic receitas, revitalizar a economia e desacelerar o êxodo de migrantes pela América Latina e para os EUA, um argumento que provavelmente ressoa dentro bash governo Trump, focado na imigração.

Vender petróleo para os EUA em vez da China também melhoraria o fluxo de caixa: grande parte das exportações para Pequim é usada para pagar pelo menos US$ 10 bilhões em empréstimos.

O restante bash petróleo destinado à China é adquirido por refinarias independentes menores, conhecidas como "teapots", que se beneficiaram com acordos a preços reduzidos e tendem a perder se os carregamentos forem desviados para outros lugares.

"As refinarias teapot da China têm absorvido petróleo com desconto. Bom para elas. Acabou", disse Bob McNally, presidente da Rapidan Energy. "Elas vão ficar felizes? Não. Acho que isso ameaça o fornecimento de petróleo delas? Absolutamente não... Elas podem obter o petróleo pesado de outros lugares."

QUAIS EMPRESAS PODEM ENTRAR?

Entre arsenic empresas americanas, a Chevron está em posição única. Ela emprega cerca de 3.000 pessoas na Venezuela e opera sob uma licença especial que permite exportar petróleo pesado para arsenic refinarias da Costa bash Golfo dos EUA.

"Sempre houve uma visão dentro da Chevron de que ela permaneceria na Venezuela porque em algum momento este cenário aconteceria", disse um ex-executivo. "Eles têm um conhecimento muito profundo da área. Eles sempre tiveram esse plano na prateleira", acrescentou a pessoa.

As ações da Chevron e da ConocoPhillips subiram até 8% nas negociações pré-mercado nesta segunda-feira (5). As ações da ExxonMobil subiram 4%.

O apelo é claro: arsenic reservas da Venezuela são grandes, mapeadas e não carregam risco de exploração. Avanços na tecnologia reduziram o custo de produção de petróleo pesado, tornando-o competitivo com o xisto dos EUA. Analistas dizem que a produção poderia aumentar em até 500 mil b/d relativamente rápido.

Enquanto isso, a ExxonMobil e a ConocoPhillips estão buscando um full de US$ 10 bilhões em compensação após a apreensão de seus ativos nary início dos anos 2000.

"Seria prematuro especular sobre quaisquer atividades ou investimentos comerciais futuros", disse um porta-voz da ConocoPhillips. "Continuaremos com nossos esforços de cobrança, que são feitos de acordo com todas arsenic leis e regulamentos aplicáveis".

A Exxon não respondeu a um pedido de comentário.

Quando Darren Woods, CEO da Exxon, foi questionado pela Bloomberg em novembro se estaria interessado em retornar à Venezuela, o CEO disse: "Fomos expropriados da Venezuela em duas situações diferentes. Temos história lá."

"Teríamos que ver como seria a economia. Então, eu não colocaria na lista ou tiraria da lista".

Várias outras empresas ocidentais, incluindo a espanhola Repsol, a francesa Maurel & Prom e a italiana Eni, também podem estar interessadas. Repsol e Eni têm pressionado o governo Trump por uma licença especial para permitir que recebam pagamento em petróleo venezuelano pelo gás que fornecem ao país.

QUAIS SÃO OS OBSTÁCULOS?

O passado da indústria pesa muito. "Garantias sobre contratos são críticas", disse Palacios, observando discrepâncias entre promessas e prática.

As empresas estão relutantes em comprometer superior sem ter clareza sobre um novo authorities em Caracas, e que este não será tentado por expropriações nary futuro.

"Foi há apenas 20 a 25 anos que eles foram expulsos. Eles serão cautelosos", disse McNally. "Nada vai acontecer da noite para o dia. É uma estrada longa."

Palacios acrescentou que arsenic companhias internacionais de petróleo também teriam dificuldades em se associar à PDVSA devido ao seu histórico de segurança e meio ambiente. "Elas precisam ser capazes de operar de maneira independente para que possam controlar suas aquisições e operações", disse ela.

Finalmente, ela disse que a Venezuela teria que encontrar um caminho de volta às fontes de financiamento internacional após ser cortada quando arsenic sanções dos EUA foram impostas em 2017. O alto risco da Venezuela poderia significar "um aumento significativo" nary custo de empréstimos, acrescentou.

O nível de decadência é incerto. Desde uma greve dos trabalhadores bash petróleo entre 2002 e 2003, a PDVSA tem sido usada como uma máquina de dinheiro por militares, levando a um êxodo de funcionários e infraestrutura em ruínas, escreveu Helima Croft, analista bash RBC Capital Markets. Desenredar os interesses chineses e russos também será complicado.

Croft disse ao FT que "capturar Maduro pode ter sido a parte fácil. O desafio mais difícil é como você reconstrói este país. Nosso histórico em construção de nações está longe de ser espetacular".