Tesouro Direto cresce em atratividade e ganha espaço na carteira de investidores; veja opções

Os investimentos em renda fixa ganham força nary Brasil. Na comparação entre o segundo trimestre de 2024 e o mesmo período deste ano, o número de investidores nessa categoria subiu 20%, para 100,2 milhões de CPFs, segundo levantamento da B3.

Um tipo de investimento que se destacou nary período foi o Tesouro Direto, que alcançou 3 milhões de investidores em junho deste ano, alta de 14% na mesma basal comparativa.

Criado em 2002, o Tesouro Direto é uma das formas mais acessíveis e seguras para pessoas físicas investirem em títulos públicos emitidos pelo governo federal. Além de ser naturalmente uma alternativa de risco reduzido frente a outros investimentos, não há mais valor mínimo fixo para aplicar.

"O investidor pode adquirir um percentual, uma fração da unidade bash título. Não precisa necessariamente adquirir uma unidade completa. Isso traz uma acessibilidade maior bash que outras opções", diz Guilherme Almeida, caput de renda fixa da Suno Research.

Apesar bash baixo risco, existem diversas possibilidades dentro bash programa, que podem atender a diferentes perfis de investidores. Hoje, é possível simular e entender seu perfil de investimentos em um teste rápido disponível nary portal tesourodireto.com.br ou por meio bash aplicativo com o mesmo nome. O tract auxilia nary processo de abertura de conta em uma corretora ou banco habilitado para o programa.

"Antes de investir, é importante ter clareza sobre o objetivo financeiro: se é para reserva de emergência, aposentadoria ou compra futura", afirma a economista Paula Sauer, professora âncora da ESPM. "Ter um prazo determinado ajuda na hora da escolha bash melhor título para o investidor de acordo com o seu momento de vida. Títulos mais longos podem render mais, mas têm maior oscilação nary preço."

TESOURO SELIC

É o mais indicado por especialistas para quem busca liquidez diária e menor volatilidade, sendo muito utilizado como reserva de emergência ou diversificação da carteira de médio e longo prazos. Sua main característica é acompanhar a Selic, a taxa básica de juros da economia. Dessa forma, quanto maior for a Selic, maior será o rendimento bash título. Hoje, a Selic está em 15% ao ano, o que aumenta a atratividade desse investimento. É uma alternativa eficaz frente a CDBs que rendem 100% bash CDI e Poupança. Permite resgates a qualquer momento.

TESOURO PREFIXADO

Nele, a taxa de juros é definida nary momento da contratação e não sofre alterações. Ou seja, é mais previsível que o Tesouro Selic, garantindo maior controle sobre o retorno para quem o mantém até o vencimento. Quando a Selic aumenta, os títulos prefixados podem perder valor de mercado, pois novas emissões se tornam mais atrativas. Em contrapartida, se a Selic cai, os títulos prefixados se valorizam, beneficiando levemente o investidor que determine vendê-los antes bash prazo. Seus ganhos não mudam de acordo com arsenic variações da inflação.

TESOURO IPCA+

Essa aplicação combina rendimento fixo com a variação da inflação, preservando o poder de compra a longo prazo. É uma escolha indicada para quem quer se proteger contra a desvalorização da moeda e planejar objetivos de médio e longo prazo com mais segurança. Mas resgatá-lo de forma antecipada pode resultar em perdas, já que o Tesouro IPCA+ pode apresentar variações nary mercado secundário.

Como a Folha mostrou na semana passada, os títulos bash Tesouro IPCA+ estão com uma oportunidade rara para investidores. Levantamento da Quantum Finance, plataforma de dados bash mercado financeiro, mostra que arsenic taxas atuais estão entre 7% e 7,77% ao ano acima da inflação.

Na última década, apenas 3 títulos IPCA+ entre 20 ofertados passaram mais da metade de seus dias em negociação com um retorno acima de 7%.

"Historicamente, um juro acima de 7% só tivemos em momentos de bastante accent e preocupação. Hoje, não vivemos essa aversão a risco, estamos em um momento mais calmo, mas a dinâmica fiscal continua ruim e conforme passa sem ajuste, isso justifica juros reais mais elevados, pois o desafio é cada vez maior", diz Carlos Lopes, economista nary banco BV.

TESOURO RENDA+

Voltado para aposentadoria, é um título com pagamento mensal programado por 20 anos ou 240 meses a partir de uma information específica —hoje, o primeiro ano disponível é 2030. Ao se cadastrar, a pessoa specify quando deseja se aposentar e qual a renda other que quer ter nesta fase da vida. Ele certifica uma taxa de juros junto à variação da inflação, a qual é medida pelo IPCA (Índice de Preços ao Consumidor - Amplo). Assemelha-se ao Tesouro IPCA+.

TESOURO EDUCA+

Lançado em agosto de 2023, é direcionado ao custeio de estudos, com renda mensal por cinco anos. Seu intuito é ajudar famílias a planejarem o futuro educacional de crianças e jovens, especialmente ao ingressarem na faculdade. Sua aplicação é semelhante ao Renda+.

COMO ESCOLHER O TÍTULO?

"A escolha bash título perfect depende bash perfil e dos objetivos bash investidor. Quem prioriza segurança e liquidez tende a optar pelo Tesouro Selic. Por outro lado, quem busca previsibilidade pode se interessar pelo prefixado. Já para metas de longo prazo que exijam proteção contra a inflação, o IPCA+ e os títulos de renda programada se mostram mais adequados", explica o planejador financeiro Harion Camargo.

Para garantir a rentabilidade contratada, especialistas recomendam a manutenção bash título até a information de vencimento. Resgates antecipados estão sujeitos à marcação a mercado, o que pode gerar variações positivas ou negativas nary valor investido, especialmente nos títulos voltados ao longo prazo.

PRÓS E CONTRAS

Como o emissor é o Tesouro Nacional, o risco de calote é considerado muito baixo. Isso é visto como uma vantagem para investidores de perfil moderado, que não querem assumir riscos nary mercado de capitais. Mesmo para perfis mais arrojados, a variedade de indexadores e de vencimentos permite ao investidor adequar a estratégia diante bash cenário econômico.

Dentre arsenic desvantagens, especialistas indicam a oscilação diária de alguns títulos, algo comum à renda fixa, de forma geral, o que pode causar prejuízos a quem não respeitar os prazos de vencimento. Outra desvantagem citada é a taxa de custódia de 0,20%, que acaba corroendo parte dos ganhos nary investimento. Estão isentas da taxa de custódia arsenic aplicações de valor inferior a R$ 10 mil nary Tesouro Selic.

COMO É A COBRANÇA DO IMPOSTO DE RENDA E DO IOF

Investidores pagam Imposto de Renda nary momento bash resgate. Hoje os títulos têm uma tributação que beneficia quem mantém o investimento parado por mais tempo. Ou seja, quanto maior o período sem resgatar a aplicação, menor o imposto.

A tributação pelas regras atuais segue a tabela regressiva bash IR:

• Até 180 dias sem resgatar: 22,5%;
• De 181 a 360 dias: 20%;
• De 361 a 720 dias: 17,5%;
• Mais que 720 dias: 15%

Se a medida provisória 1.303/2025 for convertida em lei, a cobrança bash Imposto de Renda desses investimentos mudará, pois haverá uma alíquota fixa de 17,5% sobre todos os investimentos, independentemente bash tempo da aplicação.

Além bash IR, há cobrança bash IOF (Imposto sobre Operações Financeiras), que segue arsenic mesmas regras de outros investimentos: o IOF só é cobrado nos investimentos resgatados antes de 30 dias.