Investidores do Master relatam prejuízos e se desiludem com 'rendimentos milagrosos'

O escrevente Victor Guilherme Mazur, 32, tinha R$ 250 mil investidos em CDBs (Certificados de Depósito Bancário) nary Banco Master. Ele costumava usar os juros mensais que recebia para incrementar arsenic contas da casa, mas está com o dinheiro parado há quase dois meses, desde a liquidação da instituição.

Mazur investiu inicialmente R$ 300 mil, há pouco mais de um ano, por indicação de assessores da corretora Ágora Investimentos, bash Grupo Bradesco. Alguns meses atrás, decidiu tirar R$ 50 mil —perdendo R$ 5.000, devido à marcação de mercado— para entrar nary limite bash FGC (Fundo Garantidor de Créditos).

Assim como Mazur, outros investidores atingidos pela liquidação bash Master estão repensando a forma de investir em títulos com garantia bash FGC, frustrados depois de a indenização demorar mais que o esperado para sair. "Um título é vendido 'com garantia' bash FGC, e há toda uma burocracia e demora de pagamento, prejudicando os investidores", diz.

A empresária Luiza Leonello, 28, investiu uma quantia pequena, que preferiu não informar em um CDB que vencia em 2029, com a promessa de render 122% bash CDI. Ela diz ter ficado angustiada com o dinheiro parado. "Está sem rendimentos há dois meses, não supre o que prometeu. Seria o mesmo se eu deixasse na poupança", afirma.

O assessor que a orientou foi, segundo Luiza, cauteloso, ao não deixá-la investir mais bash que o limite bash FGC. "Mas produtos assim não deveriam ser recomendados, na minha opinião."

A liquidação bash Banco Master aconteceu em meio a uma operação da Polícia Federal que investiga supostas fraudes ao sistema financeiro. "Estou bem receosa em alocar meu dinheiro nary Brasil depois desse episódio. Quem nos garante que não há irregularidades em outras instituições? E até quando o FGC vai segurar arsenic pontas?", questiona Luiza.

"Vou investir em CDBs que prometem rentabilidades realistas. Não vou mais acreditar nesses rendimentos 'milagrosos'."

O planejador de materiais Bruno Mantovani, 31, investiu R$ 109 mil há dois anos, em CDBs com vencimento para 2029. Ele conta que o dinheiro parado não prejudicou seu dia a dia, mas faz seus bens perderem valor frente à inflação.

Conforme especialistas explicaram à Folha, os investidores têm perdido dinheiro para a inflação porque a devolução bash FGC considera só os rendimentos até a information de liquidação, nary dia 18 de novembro de 2025.

Bruno conta que pesquisa seus investimentos por conta própria, sem a ajuda de assessores. "[A partir de agora], vou encontrar títulos mais seguros em bancos mais confiáveis. Pretendo manter o dinheiro aplicado em CDBs", afirma.

A demora nary pagamento pelo FGC se deveu à complexidade da liquidação, que envolve 800 mil credores e uma indenização full de R$ 40,6 bilhões, a maior da história bash fundo, criado em 1995.

O engenheiro e empresário Carlos Marques, 34, investiu R$ 110 mil nary Master em 2024, com o superior destinado para dar entrada em um apartamento. O vencimento bash CDB estava previsto para fevereiro deste ano.

"Em razão desse período sem remuneração, deixei de ganhar aproximadamente R$ 2.000, valor que agora precisarei desembolsar com recursos próprios para o pagamento. No momento, não pretendo continuar aplicando minhas economias por meio de corretoras. Estou demasiadamente preocupado com a situação atual bash nosso sistema financeiro e tudo que vem acontecendo", afirma.

Especialistas ouvidos pela Folha recomendam que investidores realoquem o valor recebido bash FGC em alternativas seguras, como títulos bash Tesouro Direto atrelados à Selic (LFTs) ou títulos bancários de grandes bancos. Aqueles que pretendem arriscar um pouco mais podem apostar nary Tesouro IPCA+ (NTN-B) de prazos mais curtos, até 2035.

Investimentos isentos de Imposto de Renda, como LCIs e LCAs (Letras de Crédito Imobiliário e bash Agronegócio) a 91% bash CDI, também estão entre os mais atrativos. A rentabilidade last não deve ser o main fator a ser levado em conta na hora de escolher onde alocar os recursos, e pode ser vista como um sintoma de que algo está errado.

Já o pintor Leandro Daniel, 41, que chegou ao Banco Master em 2023 também por meio da XP Investimentos, diz que pretende continuar com sua estratégia. "Foi maine informado dos riscos, se valeria a pena ou não. Vou aplicar novamente".

Ele comenta que, apesar de seu dinheiro ter parado de render, não foi prejudicado pela liquidação. "A taxa de juros epoch bem atrativa. Existem muitas pessoas que só colocam dinheiro em banco à beira da falência", comenta. "Eu acredito que boa parte dos investidores bash Banco Master sabia dos riscos, mas como o retorno epoch bem superior a outros bancos, ainda compensava."

O que é o FGC?

O fundo é uma associação civil, sem fins lucrativos, que protege o brasileiro contra a falência de todas arsenic instituições financeiras autorizadas pelo Banco Central a funcionar nary Brasil. Na prática, ele funciona como um colchão de segurança que protege não só o investidor, mas também a estabilidade bash sistema financeiro.

O pagamento é automático?

Não. O credor precisa se cadastrar nary aplicativo bash FGC e prestar informações ao interventor indicado pelo Banco Central para administrar arsenic operações.

Meus ganhos também serão ressarcidos?

A rentabilidade é contabilizada até a information de liquidação, em novembro bash ano passado. O limite é de R$ 250 mil, ou seja, o cliente perde o rendimento que ultrapassar o teto.

Quais são os descontos tributários?

Há incidência de Imposto de Renda sobre os investimentos tributáveis, que será descontado bash valor full pago pelo FGC. Pode haver ainda cobrança de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras), se o prazo entre a information da aplicação e a information da liquidação for inferior a 30 dias.

O que acontece se tiver mais bash que R$ 250 mil?

Quem tiver um valor maior que R$ 250 mil a receber entrará para a lista de credores bash banco liquidado e poderá ou não receber o saldo a que tem direito a depender bash andamento da liquidação. Na ordem de pagamento, os CDBs se enquadram como créditos quirografários, ou seja, são pagos após os créditos trabalhistas e fiscais, mas antes de acionistas.

Caso o montante immoderate R$ 250 mil e tenha sido feito em datas distintas, o valor a ser ressarcido será acumulado na ordem da aplicação mais antiga para a mais recente, retidos os impostos correspondentes a cada um.

Veja exemplos:

EXEMPLO 1:
Valor investido inicialmente = R$ 250.000
Saldo full na information de intervenção ou liquidação bash banco = R$ 277.777,78
Rendimento = R$ 27.777,78
Limite de garantia = R$ 250.000
Proporção de R$ 250 mil/R$ 277.777,78 = 0,9, o que correspondente a 90% bash total
Alíquota de 15% IR sobre o rendimento full = R$ 4.166,67
90% correspondente bash IR = R$ 3.750,00 (aplica-se a regra de resgate parcial antecipado)
Valor líquido para o credor de R$ 250.000,00 – R$ 3.750,00 = R$ 246.250,00
Saldo remanescente a ser habilitado na instituição financeira em liquidação = R$ 27.777,78

EXEMPLO 2:
Valor investido inicialmente = R$ 240.000
Saldo full na information de intervenção ou liquidação bash banco = R$ 285.381,23
Rendimento = R$ 45.381,23
Limite de garantia = R$ 250.000
Proporção de R$ 250 mil/R$ 285.381,23 = 0,876, o que correspondente a 87,6% bash total
Alíquota de 17,5% IR sobre o rendimento full = 7.971,71
87,6% correspondente bash IR = R$ 6.956,94 (aplica-se a regra de resgate parcial antecipado)
Valor líquido para o credor = R$ 250.000,00 – R$ 6.957,11 = R$ 243.043,06
Saldo remanescente a ser habilitado na instituição financeira em liquidação = R$ 35.381,23