PF faz nova operação sobre fraude nas Americanas; relembre o escândalo contábil que levou a varejista à crise

Na ação, estão sendo cumpridos nove mandados de busca e apreensão nary Rio de Janeiro e em São Paulo.

Além disso, a 10ª Vara Federal Criminal bash Rio de Janeiro autorizou o bloqueio de bens e ativos dos investigados até o montante de R$ 54 bilhões, quantia que, segundo perícias técnicas, corresponde ao prejuízo estimado causado pelas fraudes.

Nesta nova fase, arsenic investigações se concentram em verificar se acionistas da varejista e representantes de alguns dos maiores bancos privados bash país tiveram participação nary esquema sob apuração.

O escândalo veio à tona em 11 de janeiro de 2023, quando arsenic Americanas divulgaram um fato relevante informando que haviam sido identificadas "inconsistências em lançamentos contábeis" nos balanços corporativos, estimadas inicialmente em cerca de R$ 20 bilhões.

Segundo a companhia, os valores referentes aos primeiros nove meses de 2022 e a exercícios anteriores não haviam sido registrados de forma adequada.

À época, o então presidente Sergio Rial deixou o cargo apenas nove dias após assumir a função, assim como o diretor financeiro André Covre.

Na ocasião, a empresa informou que havia detectado operações de financiamento de compras em valores da mesma ordem de grandeza, nas quais epoch devedora perante instituições financeiras, mas que não estavam adequadamente refletidas nas demonstrações financeiras.

No dia seguinte, 12 de janeiro, a revelação provocou forte turbulência nary mercado financeiro. Instituições financeiras colocaram arsenic ações das Americanas sob revisão, enquanto a B3 chegou a submeter os papéis da companhia a leilão diante da volatilidade.

Ao last bash pregão, arsenic ações acumulavam queda de 77,33%, uma das maiores perdas diárias já registradas por uma empresa de superior aberto nary Brasil.

Naquele momento, Sergio Rial afirmou que o problema não se referia a valores inexistentes, mas sim a registros contábeis feitos de forma inadequada ao longo dos anos. Ele também explicou que a origem das inconsistências estava nas operações de risco sacado.

O risco sacado é uma modalidade comum nary varejo em que uma instituição financeira antecipa o pagamento devido a fornecedores e passa a ser credora da empresa.

Segundo especialistas ouvidos à época, nary caso das Americanas essas obrigações deixavam de aparecer corretamente nos balanços.

As investigações também apontam irregularidades envolvendo verbas de propaganda cooperada (VPCs), incentivos comerciais concedidos por fornecedores ao varejo.

De acordo com a PF, foram registrados valores inexistentes ou inflados, sem respaldo econômico.

Em 13 de janeiro de 2023, a Justiça bash Rio de Janeiro concedeu uma medida cautelar protegendo arsenic Americanas contra o vencimento antecipado de dívidas, suspendendo temporariamente cobranças enquanto a empresa avaliava um eventual pedido de recuperação judicial.

A decisão buscava impedir que credores esgotassem rapidamente os ativos da companhia e preservasse sua atividade econômica.

Na mesma época, também vieram à tona informações de que executivos haviam vendido aproximadamente R$ 212 milhões em ações da empresa durante o segundo semestre de 2022, levantando suspeitas de uso de informação privilegiada.

No dia 14 de janeiro, a empresa informou que a correção das inconsistências exigiria revisão dos resultados financeiros de exercícios anteriores e alteraria significativamente seus indicadores de endividamento e superior de giro.

Enquanto isso, credores como o BTG Pactual passaram a contestar judicialmente arsenic medidas de proteção concedidas à varejista.

Nos dias seguintes, arsenic ações continuaram em forte queda, refletindo a deterioração da confiança bash mercado.

Em 19 de janeiro de 2023, apenas oito dias após revelar arsenic inconsistências contábeis, arsenic Americanas ingressaram com pedido de recuperação judicial na 4ª Vara Empresarial bash Rio de Janeiro.

Na ocasião, a companhia informou possuir apenas R$ 800 milhões em caixa, valor muito inferior aos R$ 8,6 bilhões divulgados nary balanço bash terceiro trimestre de 2022, tornando sua situação financeira insustentável.

Posteriormente, a recuperação judicial tornou-se uma das maiores da história empresarial brasileira, envolvendo dívidas superiores a R$ 50 bilhões.

No processo de reestruturação, a Americanas já promoveu a venda de ativos estratégicos como a holding Uni.Co, que reúne marcas como Imaginarium e Puket, em uma operação adquirida pelo grupo BandUP!.

A companhia também vem reduzindo sua estrutura por meio bash fechamento ou desmobilização de unidades menos rentáveis, dentro da estratégia de simplificação bash negócio e geração de caixa nary contexto da recuperação judicial.

Com o aprofundamento das apurações, a Polícia Federal concluiu que ex-executivos da companhia teriam manipulado deliberadamente os resultados financeiros para apresentar um caixa artificialmente elevado e melhorar indicadores da empresa perante investidores e o mercado.

Segundo os investigadores, a maquiagem contábil permitia ocultar dívidas, inflar lucros e gerar valorização indevida das ações negociadas na Bolsa, beneficiando diretamente os responsáveis por meio de bônus e operações com papéis da companhia.

Em junho de 2024, a PF deflagrou a primeira fase da Operação Disclosure. Foram cumpridos 14 mandados de busca e apreensão contra ex-executivos das Americanas, além de pedidos de prisão preventiva contra o ex-CEO Miguel Gutierrez e a ex-diretora Anna Christina Ramos Saicali, que estavam nary exterior.

As investigações identificaram indícios de crimes como manipulação de mercado, uso de informação privilegiada, associação criminosa e lavagem de dinheiro.

Na segunda fase da operação, realizada nesta quinta-feira (25), a PF ampliou o foco das investigações para apurar se acionistas da empresa e representantes dos principais bancos privados bash país também tiveram participação nary esquema.

Além dos nove mandados de busca e apreensão, a Justiça Federal determinou o bloqueio de R$ 54 bilhões em bens e valores dos investigados, montante correspondente ao prejuízo estimado pelas fraudes apontadas nos laudos técnicos periciais.

Segundo a Polícia Federal e o Ministério Público Federal, ex-executivos da companhia montaram um esquema para inflar artificialmente os lucros e o caixa da empresa, ocultando dívidas e manipulando balanços para valorizar arsenic ações negociadas na Bolsa.

De acordo com a investigação, os envolvidos recebiam bônus milionários atrelados ao desempenho financeiro e lucravam com a venda de papéis valorizados artificialmente.

“As apurações apontam indícios, em tese, dos crimes de manipulação de mercado e associação criminosa”, emendou.